个人所得税改革是健全直接税体系、优化央地财力分配的关键抓手。长城证券财税改革系列报告指出，2023年个人所得税收入1.48万亿元，占税收比重仅8.2%，远低于OECD国家24%的平均水平，直接税占比偏低是我国税制结构的主要短板。未来改革四大方向已明确：财产所得纳入综合所得、优化边际税率吸引高端人才、专项附加扣除动态调整、提高个税央地分成比例。长城证券测算，综合所得有效税率每提高1个百分点，全国个税收入增加约1426亿元；若央地分成从6:4改为5:5，地方可增收1514亿元，拉动地方一般公共预算收入提高1.4%。
个税占比8.2%远低于国际水平，直接税体系建设空间广阔
我国个人所得税在税收体系中的比重明显偏低。2023年个人所得税收入1.48万亿元，占全国税收收入8.2%，占GDP比重1.1%，位列增值税、企业所得税、消费税之后的第四大税种。2010-2019年，我国个人所得税占税收比重平均仅7.0%，占GDP比重1.2%，均明显低于OECD国家个人所得税占税收总收入24%的平均水平，也低于英国、法国、德国、日本、韩国等主要国家。
从纳税人结构看，2015年中国企业缴纳所得税占全部所得税比重远高于美国，个人缴纳所得税占比远低于美国，反映我国税制更倾向于对企业征税而非对自然人征税，间接税占比明显高于直接税。2024年7月《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》明确提出健全直接税体系，完善综合和分类相结合的个人所得税制度，实行劳动性所得统一征税。提高直接税比重是未来税制改革的核心方向之一。
表1：我国个人所得税关键指标与国际对比| 指标 | 中国 | OECD平均 |
|---|
| 个税占税收比重（2023年） | 8.2% | 约24%（2019年） |
| 个税占GDP比重（2023年） | 1.1% | — |
| 最高边际税率（综合所得） | 45% | 多数不超过45% |
| 央地分成比例 | 60%:40% | 地方税为主 |
财产所得纳入综合所得：有效税率每+1%增收1426亿
当前我国个人所得税对工资薪金等劳动所得（综合所得）适用3%-45%累进税率，而对利息股息红利、财产转让等财产性所得适用20%比例税率。财产性收入类似“消极所得”，而工资薪金属于“积极所得”，财产性所得适用税率远低于劳动所得最高边际税率，存在税制不公。
若将财产性收入纳入综合所得并统一适用累进税率，将带来综合所得有效税率的提高。长城证券以2022年为基期测算，若各省综合所得有效税率提高1个百分点，全国个人所得税收入可增加约1426亿元（增幅约9%），地方政府分成的部分增量约570亿元，可拉动地方一般公共预算收入提高0.5%。若有效税率提高4个百分点，全国个税增收可达11628亿元（增幅77%）。
从收入结构看，2022年我国个人所得税中综合所得（工资薪金等）占65.6%，财产所得（利息股息红利、财产转让等）占24.9%，经营所得占6.9%。财产所得占比已不低，但其适用比例税率而非累进税率，纳入综合所得后将显著提高高收入群体的实际税负，更好体现税收公平原则。
边际税率45%处国际高位，高端人才引进存障碍
我国工资薪金等综合所得适用七级超额累进税率，最高边际税率45%，经营所得最高边际税率35%。根据OECD数据，除荷兰外，OECD成员国个人所得税最高边际税率均未超过45%。我国较高的边际税率可能在一定程度上抑制劳动积极性，也对企业留住和引进境内外高端人才造成困难。
2018年个税改革已通过扩大前三档税率级距、提高减除费用标准至6万元/年，实质上降低了中低收入者的有效税率。未来或应进一步拓宽相应税率级距，并优化税率结构，针对高端人才下调劳动所得的最高边际税率，做到对中低收入阶层减税、对高收入阶层增税。部分地区已出台高端人才个税补贴政策（如大湾区、海南自贸港15%的个税优惠），但全国层面的制度改革仍需推进。
央地分成5:5可增地方收入1514亿，专项附加扣除需动态调整
个人所得税具有“受益税”性质——当地方政府公共服务水平提高时，会吸引更多人口进入辖区，个人所得税随之增加，较适合作为地方税或提高地方分成比例。目前我国个税央地按6:4分成，中央占比偏高。
长城证券测算，若推动个税分成比例转为央地5:5，不考虑其他因素变化，地方个税收入可增加1514.1亿元，拉动地方一般公共预算收入提高1.4%。分省份看，北京、上海、海南、西藏、广东等个税占财政收入比重较高的地区受益更多。此外，专项附加扣除政策目前采取全国统一定额扣除方式，未来可依据时间与区域进行动态调整——房租、医疗等扣除标准可根据地区发展水平与物价水平调整，扣除限额可随通货膨胀定期调整，并试行以家庭为单位综合申报。
