华西证券报告指出，高端滚动丝杠市场仍由海外企业主导，国产替代空间广阔。滚珠丝杠领域，全球CR5约46%（NSK、THK、SKF等日欧企业），中国高端市场外资占90%，中端市场中国台湾上银、银泰占40%。滚柱丝杠领域，2022年瑞士Rollvis、GSA在中国市场市占率分别达26%，合计超50%，南京工艺、济宁博特各约8%。政策端，2024年6月15日起中止对原产中国台湾地区丝杠导轨等134个税目适用ECFA协定税率，大陆丝杠性价比优势显著。技术端，国内企业在高端滚动丝杠领域加速布局，新剑传动、恒立液压、贝斯特、五洲新春等纷纷扩产，国产替代有望快速推进。
滚珠丝杠格局——全球CR5 46%，高端外资占90%
全球滚珠丝杠领先企业以日本和欧洲厂商为主，包括NSK、THK、SKF等，CR5市场份额约46%。中国台湾上银、银泰同样具备不俗市场竞争力。中国大陆高端滚珠丝杠领域由德国和日本企业高度主导，2022年市占率高达90%。中端滚珠丝杠领域，中国台湾上银、银泰市场份额达40%，中国大陆南京工艺、汉江市场份额约30%。2014-2022年中国滚珠丝杠产需缺口占需求量比重快速下降，价格端整体呈现下降趋势，国产替代趋势持续验证。2024年6月15日起，中止对原产于中国台湾地区的134个税目（包含丝杠导轨）进口产品适用ECFA协定税率，国内中端丝杠市场主要由上银、银泰主导，关税减让补贴暂停使大陆丝杠导轨性价比优势更加显著，国产替代有望快速提升。
滚柱丝杠格局——Rollvis+GSA超50%，南京工艺/济宁博特各8%
全球滚柱丝杠厂商主要有Ewellix（SKF集团）、Rollvis（瑞士）、GSA（瑞士）、Rexroth（德国）、CMC（美国）、南京工艺（中国）、济宁博特（中国）等。2022年Rollvis、GSA在中国滚柱丝杠领域市占率分别达26%，合计超50%。南京工艺、济宁博特市场份额各约8%。Rollvis和GSA产品尺寸系列齐全、进入国内时间早，但国内销售人员少、技术服务能力有限。Rexroth品牌知名度高、销售体系健全，但产品无法覆盖高端应用、定制化能力有限。国产厂商价格竞争力强但尺寸系列有限、批量产品质量稳定性待提升、应用场景有限（军工为主）。国产替代空间巨大，尤其在工业母机、新能源汽车、人形机器人等新兴领域。
国内企业加速布局——四类玩家各具优势
国内丝杠领域企业主要分四类。第一类：丝杠老牌企业（新剑传动、南京工艺、汉江机床），客户资源和技术积累先发优势明显，新剑传动2024年宣布扩产年产100万台人形机器人行星滚柱丝杠项目。第二类：拥有高端进口磨床企业（贝斯特、恒立液压），掌握精密加工核心技术，恒立液压定增15亿元建设线性驱动器项目（年产10万米丝杠），贝斯特成立宇华精机布局直线滚动功能部件，产品已首台套下线并送样验证。第三类：轴承企业（五洲新春、长盛轴承、斯菱股份），丝杠与轴承核心工艺同源（磨制/热处理），横向对比SKF、NSK、THK等轴承龙头均在丝杠领域具强竞争力。五洲新春2021年开始研发转向系统丝杠螺母轴承组件，部分产品计划2023年下半年量产。第四类：汽车零部件企业（北特科技、丰立智能、新坐标），金属精加工技术成熟，客户资源与机器人丝杠高度重合，北特科技积极配合客户开展人形机器人用丝杠产品研发，小批量产线设备已完成安装调试。
