中诚信国际最新航空运输行业展望报告对国际航线恢复进展进行了系统梳理。2024年1-11月，国际航线旅客周转量同比大幅增长136.40%，恢复至2019年同期水平的84.29%。全年国际客运航班量达58.5万班次，恢复率约为75%。国内航司全年承运国际航班量恢复至2019年的87%，而国外航司恢复率不足六成，国内航司时刻份额从59.1%提升至68.5%，增长9.4个百分点。地缘政治冲突导致国外航司绕飞俄罗斯领空增加运营成本，部分航线停飞，为中国航司提供了难得的发展窗口。中诚信国际认为，2025年国际客运仍以恢复为主基调，有望进一步接近2019年水平。
国际客运恢复至84%，区域分化明显
2024年以来，随着我国单方面和双方面免签国家范围进一步扩大、过境免签政策全面放宽优化，国际客运市场恢复势头强劲。1-11月国际航线旅客周转量同比大幅增长136.40%，恢复至2019年同期水平的84.29%。全年国际客运航班量达到58.5万班次，恢复率约为75%。但不同区域恢复程度差异显著：东亚、东南亚仍是国际航线密度最高的区域，东亚航班恢复率约为八成，东南亚受负面舆情影响，全年航班恢复率约为七成；西亚、中亚、非洲三个地区受益于国家战略合作增加，航班量显著增长，已超过2019年水平；欧洲航班整体恢复率很高，旅客运输量已超过2019年水平；北美市场表现仍较为低迷，全年航班量恢复率仅两成，恢复程度慢于预期。
国内航司份额大幅提升，从59.1%升至68.5%
国内外承运人的恢复分化是2024年国际航线竞争格局最显著的特征。2024年以来，持续的地缘政治冲突导致国外航司部分航线绕飞俄罗斯领空，增加了飞行时间和燃油成本，不少国外航司选择停飞中国航线。统计显示，国内航司全年承运的国际航班量达40.2万班次，恢复至2019年的87%，相比之下，国外航司的航班恢复率不足六成。在此背景下，国内航司的国际航线时刻份额从2019年的59.1%提升至2024年的68.5%，增长9.4个百分点。国内航司在国际航线上的竞争力显著增强，尤其是在欧洲和亚洲航线上。中诚信国际认为，国外航司恢复缓慢的主要原因包括：俄罗斯领空关闭导致绕飞成本上升、中国出境游市场复苏节奏慢于预期、部分国外航司将运力调配至其他高收益市场。若地缘政治局势不发生根本性变化，国内航司在国际航线上的份额优势有望持续巩固。
票价回归常态化，2024年经济舱票价同比下降12.1%
2024年民航票价水平从2023年的高位回落，反映了市场供需关系的转变。2023年积压的出行需求“反弹式”释放导致票价处于高位。2024年随着“反弹式”需求逐步转为“常态化”需求，加上居民对经济预期转弱而普遍消费降级，市场供需关系转变，推动票价回落。据统计，2024年民航经济舱平均票价约767元，同比下降12.1%，较2019年亦下降3.8%。票价回归常态化对航司客公里收益产生一定压力，但受益于客座率提升和成本下降，航司整体盈利能力仍持续改善。中诚信国际认为，2025年票价水平将趋于稳定，国际航线票价仍高于2019年水平，但价差有望收窄。
2025年国际航线展望——恢复深化但不确定性仍存
展望2025年，国际客运市场将以“恢复深化”为主基调。利好因素方面，免签政策范围持续扩大、过境免签政策全面放宽优化、我国与“一带一路”新兴国家合作加深加强、国内航司机队规模和时刻资源持续增长。制约因素方面，北美等部分地区航班以及国外航司的恢复受地缘政治和航权谈判影响存在不确定性、全球经济增长放缓影响国际出行需求、人民币汇率波动影响出境游消费意愿。中诚信国际预计，2025年国际航线旅客周转量将进一步接近2019年水平，东亚和东南亚航线有望基本恢复，欧洲航线维持增长态势，北美航线仍存在较大不确定性。
表：2024年国际航线恢复情况分区域对比| 区域 | 航班恢复率 | 恢复趋势 |
|---|
| 东亚 | 约80% | 持续恢复 |
| 东南亚 | 约70% | 受舆情影响偏慢 |
| 西亚/中亚/非洲 | 超100% | 战略合作推动增长 |
| 欧洲 | 很高 | 旅客量超2019年 |
| 北美 | 约20% | 恢复缓慢 |
