国联证券2024年8月发布的核电行业报告指出，全球核电新建节奏正持续加快。2021/2022/2023年全球新增开工机组规模分别为9.72/9.85/8.61GW，亚洲贡献了主要增量（占比85%以上）。2024年8月19日国内国常会核准11台机组，高核准规模延续，印证核电行业景气度提升。本文基于报告核心数据，深度解析全球核电新建开工趋势与区域分布。
2021-2023年开工规模均超8.6GW，亚洲贡献绝对增量
以新增开工规模来看，2021/2022/2023年全球新增开工机组规模分别为9.72/9.85/8.61GW，开工增速分别为47.75%/1.33%/-12.55%。截至2024年8月中旬，新增开工机组规模为7.26GW。拆分区域来看，亚洲是开工规模贡献最高的地区，2021/2022/2023年亚洲新增开工机组规模分别为9.40/7.45/7.41GW，主要由中国贡献。2023年亚洲贡献了全球总开工规模的约86%，充分体现中国在全球核电建设中的核心地位。
表2：全球核电开工规模与区域分布| 年份 | 全球开工规模（GW） | 亚洲开工规模（GW） | 亚洲占比 |
|---|
| 2021 | 9.72 | 9.40 | 96.7% |
| 2022 | 9.85 | 7.45 | 75.6% |
| 2023 | 8.61 | 7.41 | 86.1% |
开工台数稳定在7-10台，2024年8月国内核准11台创纪录
新增开工台数来看，2021-2023年全球开工机组台数分别为10/8/7台，开工地区主要在亚洲、非洲和欧洲。2023年亚洲和非洲新增开工机组分别为6台和1台。2024年8月19日，国常会核准11台核电机组，创近年单次核准新高，包括中广核的宁德5/6、招远1/2、苍南三澳3/4，中核的江苏徐圩1/2，华能的山东石岛湾扩建一期1/2。高核准规模延续，国内国外均印证核电行业景气度提升。
新增商运规模维持6GW以上，亚洲欧洲是投运主力
以投入商运角度看，2021-2023年全球新增商运机组规模分别为8.3/6.2/7.6GW，近三年新增装机规模稳定在6GW以上。2024年新增投运3.3GW（截至8月中旬）。从新增投运地区来看，主要新增投运主力在亚洲和欧洲，以2023年为例，亚洲新增3.5GW，欧洲新增2.9GW，北美新增1.3GW。新增商运机组的持续增长为全球核电装机规模提供稳定增量。
中国引领全球核电建设，2023-2024年核准维持高位
2023年国内核准10台机组，2024年8月核准11台，高核准规模延续。国内在建机组中采用的三代核电技术包括VVER-1200、华龙一号、国和一号三种机型。华龙一号和国和一号为我国自主研发的三代技术，在建规模分别达到19.8/2.8GW。日本和韩国分别采用自主研发的ABWR和APR-1400机型。国内核电设备商订单有望随核准和建设加速逐步释放，带动业绩提升。
