在整体市场回暖的背景下，化工行业的投资风格正在从保守集中转向多元化成长。2024年四季度，除氟化工和民爆等具备基本面支撑的方向外，成长方向的机器人新材料、AI材料等板块关注度也快速提升。天奈科技季度涨幅58.54%、鼎龙股份涨幅23.9%，成为化工板块中表现最为亮眼的成长标的。国金证券研究报告指出，新材料方向建议重点关注AI和机器人材料的投资机会，随着产业趋势的不断明朗，化工新材料有望成为2025年化工板块重要的成长主线。
天奈科技季度涨58.54%，成长方向受追捧
天奈科技在2024年Q4公募重仓市值增加2.51亿元至4.68亿元，重仓基金从3个增至13个，季度涨幅高达58.54%，在化工板块中涨幅居前。天奈科技作为碳纳米管导电剂龙头，受益于新能源汽车和锂电产业链的技术升级需求，同时硅碳负极放量对单壁碳管的需求增长为公司打开了新的成长空间。公司兼具新能源材料与新材料双重属性，成为化工成长方向的代表性标的。
鼎龙股份获加仓，半导体材料国产替代逻辑强化
鼎龙股份2024年Q4公募重仓市值增加2.75亿元至11.46亿元，重仓基金从16个增至25个，季度涨幅23.90%。作为半导体材料国产替代的核心标的，鼎龙股份在CMP抛光垫、光刻胶等半导体材料领域持续突破，受益于国内晶圆厂扩产和国产替代进程加速。半导体材料作为化工新材料的重要方向，具备高壁垒、高成长、高确定性的特征，成为公募基金在化工板块中重点配置的成长方向。
机器人材料、AI材料成为新焦点
随着AI和机器人产业的快速发展，相关的化工新材料需求正在爆发。机器人轻量化材料、AI硬件散热材料、电子化学品等方向成为市场关注的新焦点。化工新材料企业凭借在材料科学领域的技术积累，有望在AI和机器人产业链中占据关键环节。机器人材料的放量节奏、AI相关化学品的需求增长，将成为2025年化工成长方向的重要投资线索。
市场风格从保守集中转向多元化成长
2024年Q4化工板块持仓变化清晰反映了市场风格的转变。万华化学、华鲁恒升、赛轮轮胎等传统龙头遭大幅减仓，巨化股份、国泰集团、天奈科技、鼎龙股份等具备涨价逻辑或成长逻辑的标的获加仓。前十大集中度从50.4%降至46.2%，资金从龙头向中小成长标的扩散。国金证券认为，整体市场回暖背景下选股策略更加多元化，新材料方向建议重点关注AI和机器人材料的投资机会。
2024Q4化工成长方向重点标的表现| 标的 | 重仓市值变化（亿元） | 重仓基金变化 | 季度涨幅 | 成长逻辑 |
|---|
| 天奈科技 | +2.51 | +10 | +58.54% | 碳纳米管+硅碳负极 |
| 鼎龙股份 | +2.75 | +9 | +23.90% | 半导体材料国产替代 |
| 中简科技 | +2.09 | +11 | +15.28% | 航空航天碳纤维 |
