国联证券指出华为HI模式正从“与少数车企联合开发”走向“平台化赋能多品牌”的新阶段。阿维塔11/12、深蓝S07、极狐阿尔法S HI版已上市，岚图汽车、猛士科技陆续签约合作。HI模式将华为乾崑智驾和鸿蒙座舱作为智能化底座，赋能不同车企品牌的差异化发展路径，可与手机行业的安卓系统相类比。2024年上半年HI模式合作车型销量同比增长152%，2024年下半年新车型密集上市有望推动销量再上新台阶。
HI模式车企阵营加速扩容——阿维塔深蓝领跑，岚图猛士跟进
华为HI模式合作车企已形成多层次阵营：
长安汽车体系最深。阿维塔11（31.99-60万）和阿维塔12（26.58-40.08万）是HI模式主力车型，2024年Q2销量占比分别约23%和35%。深蓝S07（18.99-21.29万）搭载ADS SE版本，以20万以内售价将高阶智驾带入主流大众市场，2024年下半年深蓝L07将上市。长安阿维塔375家门店、深蓝1532家门店构成强大渠道网络。
岚图汽车成为HI模式新成员。全新岚图梦想家成为全球首款搭载华为乾崑智驾和鸿蒙座舱的MPV，定位50万级豪华MPV市场，预计2024年下半年上市。东风猛士科技也与华为达成合作意向，HI模式在越野车领域实现突破。
北汽极狐阿尔法S HI版是华为HI模式首款合作车型（25.19-42.99万），2024年享界品牌转向智选模式后，极狐HI版仍继续运营。广汽埃安AH8项目已停止合作，反映HI模式合作存在动态调整。
华为HI模式合作车企及车型一览| 车企 | 合作车型 | 价格区间（万元） | 车型定位 | 上市时间 |
|---|
| 长安阿维塔 | 阿维塔11 | 31.99-60 | 豪华SUV | 2022年8月 |
| 长安阿维塔 | 阿维塔12 | 26.58-40.08 | 豪华轿车 | 2023年11月 |
| 长安深蓝 | 深蓝S07 | 18.99-21.29 | 中型SUV | 2024年7月 |
| 长安深蓝 | 深蓝L07 | 待定 | 轿车 | 2024年下半年 |
| 北汽极狐 | 极狐阿尔法S HI版 | 25.19-42.99 | 中大型轿车 | 2022年5月 |
| 东风岚图 | 岚图梦想家 | 约50 | 豪华MPV | 2024年下半年 |
| 东风猛士 | 待定 | 待定 | 越野车 | 待定 |
HI模式销量快速增长，2024H1同比增长152%
HI模式销量从2023年上半年的8000多辆增长至2024年上半年的约2.1万辆，同比增幅达152%。增长主要由阿维塔12拉动——2023年11月上市后快速爬坡，2024年Q2在HI模式中销量占比约35%。深蓝S07于2024年7月上市，搭载ADS SE版本后市场反响积极，有望在2024年下半年贡献显著增量。
2023年HI模式下华为车BU收入约13.56亿元，对应单车收入约6.32万元；2024年上半年HI模式收入约10.45亿元，单车收入约4.98万元，单车价值有所下降主因深蓝S07（售价更低、搭载方案简化）销量占比提升。随着更多中低价位车型采用HI模式，单车收入虽下降但销量规模有望大幅提升，总营收仍有较大增长空间。
HI模式的空间测算——覆盖74.1%主流市场，潜在用户群远超智选
2024年上半年25万元以下车型销量占比达74.1%，而华为智选模式目前全部集中在25万元以上。HI模式通过深蓝S07已将乾崑智驾带入20万以内市场，未来随着ADS SE版本持续迭代和成本进一步下探，HI模式有望覆盖15-25万元的核心价格带。
对比两种模式的用户覆盖能力：智选模式目前只有4个合作品牌（赛力斯、奇瑞、北汽、江淮），车型数量有限；HI模式可面向中国市场上129个乘用车品牌中的绝大多数，品牌基数远超智选。2023年中国市场上共有77家车企、129个乘用车品牌。HI模式不要求车企放弃品牌和渠道自主权，仅需搭载华为智能化解决方案即可实现产品力跃升，这一低门槛合作方式有望吸引更多车企加入。
HI模式与安卓系统类比——相同底座支撑差异化品牌
HI模式下华为乾崑智驾+鸿蒙座舱对汽车的意义，可类比安卓系统对智能手机的意义。安卓系统下，OPPO/Vivo深耕线下渠道（2024Q2合计份额34.2%）、小米以性价比著称（14%份额）、三星以全产业链优势领先，不同品牌基于相同操作系统实现差异化竞争。
汽车市场的差异化空间比手机更大。产品层面，SUV、轿车、MPV、越野车等品类差异远大于手机；用户需求层面，家用、商务、运动、豪华等场景需求千差万别。2024年上半年中国市场有129个乘用车品牌，每个品牌都能在HI模式下找到差异化的定位空间。HI模式有望成为多数中腰部车企在智能化竞争中的最优解，而非短期内投入巨资自研智驾系统——后者不仅研发投入大（百亿级）、周期长（3-5年），还需面对头部厂商的数据和算力差距。
