国联证券2024年8月发布的核电行业报告引用了国际原子能机构（IAEA）的最新预测数据。IAEA低值预测情景下，2030年全球核电装机容量为4.03亿千瓦（核电装机占比4%），高值预测为4.62亿千瓦（占比4.6%）。在各国政策积极转向的背景下，全球核电发展进入景气共振期。本文基于报告核心数据，深度解析IAEA全球核电装机与发电量预测。
2030年全球核电装机预测403-462GW，年新增规模超7GW
IAEA低值预测情景下，2030年全球核电装机容量为4.03亿千瓦，核电装机容量占比4%；高值预测情景下，全球核电装机容量为4.62亿千瓦，占比4.6%。以2022年全球核电装机3.71亿千瓦为基数，低值/高值预测对应2022-2030年复合增长率分别为1.03%和2.76%，对应年均新增装机规模约4GW和11GW。2040年低值/高值预测分别为4.34/6.81亿千瓦，2050年分别为4.34/6.81亿千瓦。
表5：IAEA全球核电装机与发电量预测| 指标 | 2022年 | 2030年（低/高） | 2050年（低/高） |
|---|
| 核电装机（亿千瓦） | 3.71 | 4.03 / 4.62 | 4.34 / 6.81 |
| 核电装机占比 | 4.5% | 4.0% / 4.6% | 2.8% / 4.1% |
| 核电发电量（万亿千瓦时） | 2.545 | 3.143 / 3.601 | 3.901 / 7.158 |
| 核电发电量占比 | 9.2% | 9.4% / 10.8% | 7.8% / 14.3% |
2030年核电发电量预测3.14-3.60万亿千瓦时，占比超10%
IAEA低值预测情景下，2030年全球核电发电量为3.143万亿千瓦时，核电发电量占比9.4%；高值预测情景下，全球核电发电量为3.601万亿千瓦时，占比10.8%。2030年核电发电量较2022年2.545万亿千瓦时增长23.5%-41.5%。2050年低值/高值预测分别为3.901/7.158万亿千瓦时，高值预测下2050年核电发电量较2022年增长181%，核电在全球电力结构中的重要性进一步提升。
全球核电在建与开工数据支撑预测实现
截至2024年8月，全球在建机组64台，2023年开工规模8.61GW。2024年8月中国核准11台机组，全球新建节奏加快。IAEA高值预测对应2022-2030年需年均新增约11GW核电装机，在当前全球年开工8-10GW的基础上需进一步提升开工节奏。考虑到欧洲（英国HINKLEY POINT C、法国FLAMANVILLE-3）、亚洲（中国华龙一号/国和一号、韩国APR-1400）、非洲（埃及EL DABAA）等多地区同时推进核电建设，高值预测具有可行性。
核电“三倍核能宣言”目标更为积极
2023年，美国联手法国、英国等20余国联合发布《三倍核能宣言》，目标到2050年全球核电装机较2022年增长两倍，对应装机规模约11.1亿千瓦。这一目标较IAEA高值预测更为积极，若得以实现，全球核电建设增速将显著提升。当前全球核电发展处于景气共振阶段，设备商和运营商有望持续受益于建设提速和装机增长。
