激光雷达正经历“成本陡降、出货陡增”的关键阶段。2023年我国激光雷达配套量仅54.9万套，2024年1-10月已达114.6万套，全年预计接近150万套。速腾聚创2024年4月发布MX中长距激光雷达，预计成本降至200美元，较早期产品大幅降低。兴业证券指出，随着更多低成本产品推出，2025年激光雷达出货量有望超过300万套，对应市场空间约65亿元。本报告基于兴业证券2025年1月6日发布的《供需两端改善明显，智驾爆发拐点将至》，深入分析激光雷达降本放量趋势。
激光雷达市场现状与竞争格局
2024年1-10月我国激光雷达配套量114.6万套，速腾聚创/华为/禾赛科技/图达通配套量分别为40.2/30.2/27.2/16.7万套，市占率35.1%/26.4%/23.8%/14.6%。速腾聚创主要配套比亚迪/小鹏/智己/长城/问界等车型，禾赛科技主要配套理想/零跑/小米，图达通主要配套蔚来，华为配套鸿蒙智行相关车型。2023年L2.5以上高阶智驾车型中，11V1R1L和11V5R1L配置方案分别占28%和21%，预计2024年超50%的L2.5以上车型配置激光雷达。
激光雷达降本的产业逻辑
激光雷达降本来自三方面：规模效应——2024年配套量从54.9万套增至近150万套，供应链成本大幅摊薄；技术迭代——速腾聚创MX采用新一代MEMS平台，在保持性能的同时降低成本；市场竞争——速腾聚创、禾赛、华为等厂商竞争推动价格下行。速腾聚创2024年4月发布M平台新一代中长距激光雷达MX，预计成本200美元。从2023年约5000元到当前1000-3000元再到200美元（约1400元），激光雷达已从“昂贵配置”变为“可选配置”。
激光雷达在智驾系统中的角色演进
点云融合虽有难度，但激光雷达在AEB场景下的兜底作用和营销赋能仍具价值。摄像头在强光等环境下存在天然短板，激光雷达可作为安全冗余。同时，激光雷达的“存在感”也是营销卖点——消费者对“看得见”的安全配置感知更强。中期维度，高阶辅助驾驶中纯视觉和激光雷达两条路线将保持并行——纯视觉方案（华为ADS SE、小鹏、大疆）主攻性价比路线，激光雷达方案主攻安全感知与品牌溢价路线。
2025年激光雷达市场展望
如果2025年60%城区NOA车型和20%高速NOA车型搭载激光雷达，预计激光雷达出货量将达324万套，按2000元ASP估计对应市场空间约65亿元。2030年按1500元ASP估计对应空间约82亿元。2025年比亚迪与长城等主机厂加速智能化转型，速腾聚创作为主要供应商有望进入高速增长期。兴业证券建议关注速腾聚创（顺应行业趋势快速推出低成本激光雷达，机器人业务开启第二曲线）。
表：2024年1-10月激光雷达厂商配套量| 厂商 | 配套量（万套） | 市占率 | 主要配套客户 |
|---|
| 速腾聚创 | 40.2 | 35.1% | 比亚迪、小鹏、智己、长城、问界 |
| 华为 | 30.2 | 26.4% | 鸿蒙智行相关车型 |
| 禾赛科技 | 27.2 | 23.8% | 理想、零跑、小米 |
| 图达通 | 16.7 | 14.6% | 蔚来系列 |
