华安证券智能驾驶深度报告指出，激光雷达作为高阶智驾核心传感器，2024年迎来爆发式增长。1-11月中国乘用车前装标配激光雷达132.72万颗，全年有望挑战150万颗。标配城市NOA功能的车型100%搭载激光雷达，高速NOA约三分之二配备。本文基于华安证券研报，深入分析激光雷达渗透率提升趋势与市场竞争格局。
激光雷达搭载量爆发式增长，2024年挑战150万颗
2024年激光雷达市场迎来爆发式增长。2024年1-11月，中国市场乘用车前装标配激光雷达132.72万颗，其中Q3单季度达42.3万颗，展现强劲增长态势。高工智能汽车预计2024年四季度激光雷达交付量有望突破50万颗，全年交付量将挑战150万颗。到2025年，市场仍将保持1-1.5倍同比增速。
激光雷达放量主要受高阶智驾渗透驱动。2024H1标配高速NOA功能车型中，约三分之二配备了激光雷达；标配城市NOA功能的车型100%搭载了激光雷达。城市NOA渗透率从2023年的约0.3%提升至2024年的1.3%以上，成为激光雷达需求增长的核心驱动力。
激光雷达加速向中低端车型渗透，价格降至2600元
激光雷达平均售价大幅下降，加速向中低端车型渗透。以速腾聚创为例，ADAS激光雷达均价从2020年的2.25万元降至2024H1的2600元，降幅近90%。产品价格下降促使激光雷达向20-35万价位车型快速渗透，60万以上车型小幅增长。广汽埃安已实现15-20万元区间搭载激光雷达车型量产交付。
截至2024年9月，标配激光雷达车型数量达76款，和上年同期相比大幅增长181.48%。2024年6月单月渗透率创下7.4%历史新高。第二波“激光雷达上车潮”已启动，零跑、长安、比亚迪、长城等自主品牌开始陆续导入激光雷达，高阶智驾车型价位持续下探。
市场份额高度集中，速腾禾赛华为图达通四强格局
2024年1-10月中国激光雷达市场呈现高度集中格局。速腾聚创市场份额约35%居首，华为约28%，禾赛科技约25%，图达通约12%，四家企业合计占据超99%市场份额。2023年全球汽车激光雷达市场规模达5.38亿美元（+79%），中国企业销量占全球84%。
速腾聚创2024Q1-Q3激光雷达业务收入10.71亿元（+128%），ADAS毛利率从2022年-101%大幅提升至12.22%。禾赛科技2024Q3毛利率47.74%领先同行，主要得益于Robotaxi业务贡献高毛利。华为依托问界等车型销量爆发成为激光雷达搭载量最多的品牌。
2025年展望——合资品牌导入，渗透率有望突破
从2025年开始，包括大众、丰田、通用、日产、奥迪等合资品牌也将开始在中国市场交付配置NOA的新车型，其中绝大部分将首次搭载激光雷达。合资品牌的加入将扩大激光雷达的市场覆盖范围，进一步推动渗透率提升。
激光雷达厂商正努力解决成本问题，以抓住城市NOA规模化增长带来的市场红利。技术降本与出货量爆发的临界点正在到来，规模效应有望覆盖前期研发和生产成本，推动行业迈入盈利轨道。速腾聚创和禾赛科技均预计在2025年实现盈亏平衡或盈利。
2024年激光雷达核心数据| 指标 | 数值 |
|---|
| 1-11月搭载量 | 132.72万颗 |
| Q3单季度搭载量 | 42.3万颗 |
| 全年预计交付量 | 150万颗 |
| 标配激光雷达车型 | 76款（+181.5%） |
| 城市NOA激光雷达搭载率 | 100% |
| 高速NOA激光雷达搭载率 | 约67% |
