中诚信国际最新港口行业展望报告显示，2024年1-11月全国港口集装箱吞吐量达3.05亿TEU，同比增长7.3%，增速高于上年同期，是全球集装箱运输市场中最具活力的板块。欧美补库存和关税扰动下的“抢出口”是核心驱动力，沿海港口集装箱吞吐量同比增长7.6%至2.68亿TEU，外贸集装箱吞吐量占比回升至50%左右。上海港以4739万TEU稳居全球第一，宁波舟山港（+10.2%）和深圳港（+13.1%）增速领先。中诚信国际认为，2025年集装箱吞吐量增速或将放缓至4%-6%，但外贸和内需双轮驱动的格局仍将延续。
外贸集装箱占比回升至50%，“抢出口”效应显著
2024年外贸集装箱吞吐量占比回升至50%左右，标志着外贸对港口集装箱业务的贡献重新占据主导地位。这一结构性变化的背后是全球贸易格局的阶段性调整。欧美补库存是需求端的核心拉动——2024年欧美经济进入补库存周期，零售库存回补带动从亚洲（尤其是中国）的进口需求增加。关税扰动下的“抢出口”效应同样显著——美国大选前对华关税政策的不确定性以及欧盟反补贴税的落地时间表，促使部分出口商提前发货以规避潜在关税风险。此外，“一带一路”沿线国家的贸易增长也为外贸集装箱提供了增量——我国对东盟出口增长8.4%，对拉丁美洲出口增长11.9%。中诚信国际指出，外贸集装箱占比的回升反映全球贸易链的短期调整，但若2025年关税政策正式落地，可能对特定航线的集装箱运量造成结构性影响。
上海港4739万TEU领跑，水水中转成为增长引擎
上海港继续巩固其全球集装箱第一大港的地位。2024年1-11月集装箱吞吐量4739万TEU，同比增长6.7%。水水中转是上海港的核心增长引擎——水水中转箱量同比增长12.5%至2898.4万TEU，占全港吞吐量比重超过60%。上海港的区位优势（位于长江入海口）和洋山深水港区的深水泊位条件使其能够承接大型集装箱船舶的挂靠，加之长江黄金水道的河海联运体系，使上海港在国际中转和国内支线运输方面具备不可替代的枢纽地位。同时，上海港积极推进智慧港口建设，提升作业效率，为吞吐量增长提供了运营保障。中诚信国际认为，上海港的全球第一地位短期内难以撼动，但需关注2025年外贸增速放缓对吞吐量的潜在影响。
宁波舟山港、深圳港增速领先，北部湾港潜力释放
2024年1-11月，宁波舟山港集装箱吞吐量3614万TEU，同比增长10.2%，增速在主要港口中领先。增量主要来自国际航线的持续增加和服务流程优化——宁波舟山港通过提升装卸效率、拓展国际航线网络，增强了对外贸货源的吸引力。深圳港集装箱吞吐量3041万TEU，同比增长13.1%，增速回升最为显著。跨境电商海运快线增加是深圳港的独特优势，叠加经济腹地“新三样”（新能源车、锂电池、光伏）出口订单的高速增长，共同拉动外贸集装箱同比增长。深圳港还通过加强内陆港建设布局和新增内贸航线拉动内贸箱量增长。北部湾港集装箱吞吐量同比增长13.8%，与RCEP国家往来集装箱吞吐量同比增速超30%，且海铁联运一体化建设加快，在西部陆海新通道战略下的潜力正在释放。中诚信国际认为，港口集装箱吞吐量的增长差异反映了各港口的区位优势、腹地经济结构和战略定位的不同，未来这种分化将继续存在。
表：2024年1-11月中国主要港口集装箱吞吐量TOP5| 港口 | 吞吐量（万TEU） | 同比增速 | 核心增长驱动力 |
|---|
| 上海港 | 4739 | +6.7% | 水水中转+12.5% |
| 宁波-舟山港 | 3614 | +10.2% | 国际航线增加、服务优化 |
| 深圳港 | 3041 | +13.1% | 跨境电商、“新三样”出口 |
| 青岛港 | 2838 | +7.6% | 自动化提升、腹地货源稳定 |
| 广州港 | 2390 | +4.2% | 内贸支撑 |
2025年集装箱展望——增速放缓但结构优化
展望2025年，中诚信国际对集装箱吞吐量的判断是“增速放缓但结构优化”。增速放缓的逻辑在于：2024年“抢出口”效应可能透支部分2025年需求；全球贸易保护主义抬头可能抑制贸易增长；欧美经济复苏的不确定性。结构优化的逻辑在于：中国制造业转型升级带动高附加值产品出口增长，集装箱单箱货值提升；“一带一路”沿线国家贸易占比持续上升，贸易多元化对冲单一市场风险；内需消费升级带动进口集装箱货量增长。中诚信国际预计，2025年集装箱吞吐量增速将回落至4%-6%，但外贸集装箱占比仍将保持在45%以上水平，以“新三样”为代表的高附加值产品出口将继续为集装箱运量提供结构性支撑。
