西部证券2024年8月发布的《锂电池行业培训框架报告》对全球锂电池需求进行了全面测算。报告指出，尽管欧美电动车短期增速放缓，但中国电动化延续高增、储能市场持续爆发、新兴市场加速渗透，2026年全球锂电池需求有望达1.2TWh。本文基于报告核心数据，深度解析锂电池下游需求的增长驱动力与结构变化。
2026年全球电池需求达1.2TWh，储能CAGR达41%成最大增量
据西部证券测算，2024年全球锂电池需求预计达810GWh，2026年将突破1.2TWh，2023-2026年CAGR达18.8%。动力电池2024年装机需求810GWh（+14.7%），2026年达1186GWh（CAGR 17%）。储能需求增速显著高于动力——2024年需求152.8GWh（+48%），2026年达292.8GWh，2023-2026年CAGR高达41%，成为锂电需求增长的重要驱动力。
表1：全球锂电池需求测算| 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|
| 全球动力电池装机（GWh） | 518 | 706 | 810 | 967 | 1,186 |
| 全球储能装机（GWh） | — | — | 153 | 210 | 293 |
| 全球锂电池总需求（GWh） | — | — | 810 | — | 1,200 |
全球电动车销量：24年1609万辆渗透率18.5%，26年达2294万辆
预计2024年全球新能源车销量1609万辆，渗透率18.5%；2026年达2294万辆，渗透率25.4%。中国24年预计1196万辆（+26%），占全球74%；欧美受补贴退坡影响短期放缓，预计2026年明显回升——欧洲2026年销量预计430万辆（24-26年CAGR 20%），美国2026年251万辆（24-26年CAGR 25%）。南美、东南亚等新兴市场受当地经济修复和新能源政策推动，24年预计99万辆（+22%），为全球电动化贡献增量。
储能需求：成本下降驱动经济性凸显，24年增速48%
随着碳酸锂等上游材料价格大幅回落，储能项目经济性显著提升。国内电力市场改革持续推进，项目并网抢装驱动需求；美国关税政策调整或刺激短期装机需求；新兴市场储能需求快速提升。我们预计2024年全球储能装机需求152.8GWh（+48%），2026年达292.8GWh。储能作为锂电第二大应用场景，正从政策驱动向经济性驱动转变，增长确定性较强。
动力电池竞争格局：宁德时代全球份额37.8%稳居第一
2024年1-6月全球动力电池装机量364.6GWh（+22.3%），中国公司占据6席市占率合计64.8%。宁德时代137.7GWh（+29.5%），市占率37.8%（+2.1pct）龙头地位稳固；比亚迪57.5GWh（+22.0%），市占率15.8%；LGES 46.9GWh（+5.7%），市占率14.9%。国内市场中，宁德时代47.1%（+1.1pct），比亚迪25.5%（-3.9pct），亿纬锂能、欣旺达等二线厂商增速超100%，竞争格局逐渐多元化。
