国金证券2024年8月发布的《美国光储市场专题（二）》报告指出，美国光伏需求持续旺盛，2023年以来装机维持高位。尽管能源政策和贸易政策频繁波动，光伏凭借显著的成本竞争优势，装机增长趋势不改。本文基于报告数据，深度解析美国光伏市场的装机现状、储备项目与增长驱动力。
24H1公用事业光伏新增11.8GWac同比+101%，Q2维持高增
据美国能源署EIA统计，2024年1-6月美国新增公用事业规模光伏装机（仅统计已发电且大于1MW的电站）达11.8GWac，同比增长101%。其中Q2新增5.9GWac，在高基数下环比增长1%、同比增长66%。据SEIA数据，24Q1美国光伏直流侧新增装机11.8GWdc，同比增长97%，其中地面电站装机9.8GWdc同比增长158%，分布式装机2.0GWdc同比下降8.6%。公用事业项目是装机增长的核心驱动力，反映了大型地面电站对美国光伏需求的主导地位。
表1：美国光伏新增装机核心数据| 指标 | 数据 | 同比变化 |
|---|
| 2023年全年光伏新增装机（直流侧） | 32.4GWdc | +60% |
| 24Q1光伏新增装机（直流侧） | 11.8GWdc | +97% |
| 24H1公用事业光伏新增装机（交流侧） | 11.8GWac | +101% |
| 24Q2公用事业光伏新增装机（交流侧） | 5.9GWac | +66% |
储备项目充足：24H2计划25GW、2025年计划26.3GW
据EIA统计，截至2024年6月，计划2024年7-12月并网的公用事业光伏项目达25.0GWac，较2023年6月发布的同期计划规模增长28%；计划2025年并网的项目达26.3GWac。尽管受政策变化、并网限制、劳动力不足等因素影响，部分项目可能存在延后或取消，但庞大的储备项目规模证明美国公用事业光伏需求有望继续保持强势。考虑美国光伏下游安装施工就业人数庞大（近17万人），牺牲装机的政策面临国内巨大压力。
光伏成本优势决定增长趋势不可逆转，PPA电价持续上涨验证旺盛需求
据LAZARD统计，尽管2023年贷款利率大幅上升，美国公用事业规模光伏度电成本约45-72美元/MWh，低于天然气发电的61-77美元/MWh。成本优势下，特朗普执政期间虽然强调重振煤炭工业，但煤电年均退役12GW（高于奥巴马时期6.7GW和拜登时期10GW），光伏装机仍实现增长。美国光伏PPA价格持续上涨，24Q2北美光伏PPA均价达53.68美元/MWh，较22年末累计上涨18%，不断上涨的电价显示企业购买意愿依然强劲。假设上网电价53美元/MWh，光伏项目内部收益率可达7.7%-10.2%，高收益率是吸引投资的核心驱动。
光伏就业岗位超传统能源之和，安装环节占比超50%
根据IREC发布的2022年全国太阳能就业普查报告，美国共有26万太阳能行业工人，其中约65%来自安装和项目开发公司。美国能源部2022年能源行业就业报告显示，光伏是发电部门中提供就业岗位最多的技术种类，达34.6万个，超过天然气、煤电、核电岗位总和，其中一半以上是与光伏电站安装施工相关的岗位。新增装机对就业的边际贡献远大于传统能源（传统能源就业主要集中在运营维护），牺牲光伏装机的政策或将面临美国国内巨大压力。
