特朗普重返白宫，美国金融监管迎来2.0时代。国信证券研究报告预测，特朗普2.0可能采取比1.0更大胆的放松金融监管举措，更关注大银行及沃尔克规则等领域。华尔街游说资金持续影响政策制定，1998-2016年金融机构游说花费74亿美元，银行业占比16%。关键人事变动方面，美联储负责监管副主席已辞职、SEC新主席或淡化加密货币监管、FDIC和OCC领导人将换将。地区银行合并态度将有所放松，可能引发银行整合浪潮。
特朗普放松金融监管的三层原因
第一层：认为过多监管阻碍经济增长，2016年共和党竞选纲领指出《多德-弗兰克》扼杀就业、束缚经济增长；第二层：向华尔街进行利益输送，1998-2016年金融机构游说花费74亿美元，硅谷银行CEO Greg Becker是去监管法案主要游说者之一；第三层：提升美国金融业全球竞争力，严格监管如沃尔克规则限制了金融创新和服务经济能力，可能导致客户转向海外银行。
关键人事变动预示政策转向
美联储方面，负责监管的副主席迈克尔·巴尔已辞职，委员会将暂停重大规则制定。米歇尔·鲍曼和克里斯托弗·沃勒（特朗普1.0提名理事）是负责监管副主席的热门人选。FDIC和OCC现任领导人预计将被共和党人员取代，现任FDIC副主席Travis Hill大概率接任主席，主张减轻银行监管负担、鼓励加密货币创新。SEC新主席保罗·阿特金斯可能淡化加密货币监管。财政部长斯科特·贝森特主张减轻监管负担实现3%GDP增速。
银行整合浪潮可期，灰色地带增多
由于2023年银行倒闭后加强监管趋势，除了加密货币等特定领域外，立法变化可能不再发生。但监管对地区银行合并态度预计将有所放松，再加上其他因素，或许会引发一波银行整合浪潮。银行活动和交易将更加宽松，银行和其他机构的经营“灰色地带”也将更多。社区银行在《多德-弗兰克》实施后已从6530家减至4277家（-35%），整合趋势可能加速。
特朗普2.0金融监管展望
特朗普2.0政府可能采取比1.0更大胆的放松金融监管举措；本轮改革可能更关注大银行以及沃尔克规则等领域；出于2023年银行倒闭后加强监管趋势，除了加密货币等特定领域外，立法变化可能不再发生。银行活动和交易将更加宽松，金融监管从“强化监管”转向“金融松绑”，对美国金融体系稳定性提出新挑战。
特朗普2.0金融监管关键人事与政策展望| 机构 | 当前/预期变化 | 政策影响 |
|---|
| 美联储（FED） | 负责监管副主席巴尔辞职，暂停重大规则制定 | 银行资本金要求可能搁置 |
| FDIC/OCC | 现任领导人将被共和党人员取代 | 减轻银行监管负担 |
| SEC | 保罗·阿特金斯任新主席 | 淡化加密货币监管 |
| 财政部 | 斯科特·贝森特任财长 | 减税+放松监管促增长 |
