中国煤炭产量区域格局正在发生深刻变化。山西证券年度策略报告显示，2024年山西“查三超”安监政策对产量形成实质压制，上半年产量显著下滑，下半年复产力度有限。内蒙古自治区产量超过山西省成为全国第一产煤省份，新疆保持较快增速。分煤种看，炼焦煤和无烟煤因山西为主产区而产量有所收缩。2025年产量恢复仍面临结构性约束。
山西复产：上半年冲击显著，下半年力度有限
2024年上半年山西省应急管理厅等三部门联合开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治，2月底前自查自改，3月1日至5月31日重点检查。前十大煤企中晋能控股集团、山西焦煤集团、潞安化工集团等山西煤炭企业1-5月产量出现不同程度下滑。6月之后产量增速较一季度有所好转，但新常态化下复产力度有限，部分企业已造成实质减产。晋能控股集团2024年多数月份产量低于2023年月均水平。
区域格局：内蒙超越山西成第一产煤省份
2024年前11月内蒙古自治区产量超过山西省成为全国第一产煤省份，同时贡献了最多的增量；山西省产量增速为负，低于全国平均水平并显著低于其余主产区；新疆自治区保持较快增速及较为显著的增量贡献。区域格局变化反映了资源禀赋差异、安监力度差异以及产能释放节奏差异的共同作用。
煤种分化：炼焦煤和无烟煤产量收缩
分煤种看，因山西是炼焦煤和无烟煤的主要产区，“查三超”对整个炼焦煤和无烟煤的冲击更大。预计2024年炼焦煤产量较2023年收缩约3%，无烟煤同步收缩。动力煤与褐煤随着下半年产量释放，预计2024年较2023年同比有所提升。各煤种产量分化趋势延续，稀缺煤种供给约束更为明显。
2025年产量展望：保供压力下降，结构性约束延续
2025年，煤炭供应端扰动因素或将较2024年有所降低，无论国内产量还是进口煤供应，短期内出现断崖式下降的概率较低。根据全国能源工作会信息，2025年煤炭产量力争达到48亿吨左右，考虑资源禀赋，增量主要来自动力煤。山西炼焦煤和无烟煤产量恢复仍面临安监常态化约束，稀缺煤种供给弹性有限。
表：2024年前11月主产区产量及增速| 主产区 | 产量地位 | 增速 | 核心特征 |
|---|
| 内蒙古 | 第1（超越山西） | 正增长 | 贡献最多增量 |
| 山西 | 第2 | 负增长 | “查三超”压制产量 |
| 新疆 | 前列 | 高增 | 保持较快增速 |
| 炼焦煤 | — | -3% | 山西主产区收缩 |
| 无烟煤 | — | 收缩 | 山西主产区收缩 |
