国海证券报告重点分析了OLED在中尺寸IT领域（笔记本电脑）的渗透趋势。2024年OLED笔记本电脑出货570万台，同比增长72.73%，渗透率同比提升1.30pct至3.10%。OLED凭借卓越色彩、高对比度、高效能及轻薄设计等优势，生产成本持续降低。TrendForce预计苹果计划2026-2027年在MacBook上采用OLED显示屏，示范效应有望带动品牌厂商跟随，预计2027年后OLED笔电渗透率有望超10%。8.6代OLED产线加速布局，京东方、维信诺、三星均已有明确规划。
OLED笔电迎来高增长——2024年出货+72.7%
群智咨询数据显示2024年OLED笔记本电脑出货570万台，同比增长72.73%，渗透率提升至3.10%（同比+1.30pct）。OLED具备卓越色彩、高对比度、高效能以及轻薄设计等优点，品牌厂商与面板厂商持续通过设计优化、技术升级及供应链管理优化降低OLED屏幕生产成本。2024年下半年起，受益于AI技术创新引领下的产品迭代升级，消费者购买欲望有望被激发。2024年全球AI笔记本电脑出货约1300万台（渗透率7%），预计2027年AIPC渗透率将达79%，AI与OLED形成双重驱动。
苹果示范效应——MacBook采用OLED将成行业转折点
根据TrendForce，苹果计划在2026-2027年期间开始在MacBook上使用OLED显示屏，这将成为OLED笔电渗透率爆发式增长的关键拐点。苹果在2024款iPad Pro平板电脑中已采用OLED显示屏，示范效应已初步显现。群智咨询预计2025年OLED笔记本电脑有望突破600万台，市场渗透率预估将达3%。苹果采用后，品牌厂商跟随意愿将大幅增强，预计2027年之后OLED笔记本电脑渗透率有望超过10%。群智咨询数据亦显示2024年OLED笔记本电脑/平板电脑出货量分别为8.9/12.3百万台，预计2025年将分别同比增长70.8%/20.3%。
8.6代OLED产线加速布局——成本竞争力提升
8.6代玻璃基板尺寸2290mm×2620mm，是6代基板（1500mm×1850mm）的2倍多，显著提升生产率和成本竞争力。以14英寸笔记本电脑面板为例，6代基板可制32张，8.6代最多可制88张。已明确规划的8.6代OLED产线包括：三星韩国产线2025年底量产（投资4.1万亿韩元，月产能1.5万片）、京东方成都产线2026年10月量产（投资630亿元，月产能3.2万片）、维信诺合肥产线（投资550亿元，月产能3.2万片）。8.6代线产能释放将极大提升OLED笔电和平板电脑的供给能力，带动成本进一步下降。
中大尺寸OLED国产化——国内厂商份额有望延伸
目前中大尺寸OLED面板由韩厂主导，Omdia预测2024年三星/LGD/和辉光电/京东方/维信诺在中大尺寸AMOLED出货量份额分别为52.5%/33.1%/10.1%/3.0%/1.3%。但苹果示范效应叠加IT OLED国产化趋势，国内AMOLED面板厂份额有望提升。中国大陆AMOLED智能手机面板出货份额已从2021年约20%升至2024H1的50%，与韩厂持平，经验可延伸至IT OLED领域。建议关注京东方A（8.6代线布局）、TCL科技（华星光电）、维信诺（8.6代线规划）、深天马A。
表3：8.6代OLED产线规划及量产时间| 厂商 | 工厂地点 | 预计量产时间 | 投资额 | 设计产能 |
|---|
| 三星 | 韩国 | 2025年底 | 4.1万亿韩元（约224亿元） | 1.5万片/月 |
| 京东方 | 成都 | 2026年10月 | 630亿元 | 3.2万片/月 |
| 维信诺 | 合肥 | 规划中 | 550亿元 | 3.2万片/月 |
