欧洲海上风电正进入政策驱动下的快速增长期。西部证券报告指出，欧盟2030年海风装机目标超60GW，英国目标50GW。英国第6轮差价合约（CFD）为海风提供约11亿英镑专门预算。荷兰TenneT签署300亿欧元合同扩建北海海上风电电网。GWEC预测2026年欧洲海风新增装机达8.40GW。本文基于报告，深入分析欧洲海风规划与国内企业的出口机遇。
欧洲各国海风目标明确，2030年合计超60GW
欧洲各国已公布明确的海上风电装机目标。欧盟方面，2030年海风装机目标超60GW，2050年达300GW。英国目标2030年50GW，德国30GW（2030）/40GW（2035）/70GW（2045），荷兰22.2GW，丹麦12.9GW，比利时5.7GW，法国18GW（2050），波兰10.9GW，爱尔兰7GW。美洲方面，美国目标2030年30GW，巴西16GW。亚太方面，韩国14GW、日本10-30GW、越南6GW、印度30GW。海外海风规划量巨大，欧美海风装机量有望快速增长，国内海缆、桩基等环节出口需求有望持续提升。
表：海外各国海上风电装机目标| 国家/地区 | 2030年目标（GW） | 2050年目标（GW） |
|---|
| 欧盟 | ≥60 | 300 |
| 英国 | 50 | — |
| 德国 | 30 | 70（2045） |
| 荷兰 | 22.2 | 50 |
| 法国 | — | 18（2050） |
| 美国 | 30 | 110 |
英国CFD预算：11亿英镑专门用于海风，装机可达3-5GW
英国第6轮差价合约（CFD）为海风发展提供充足资金支持。英国政府已确认为AR6计划提供超过10亿英镑预算，其中8亿英镑分配给海上风电（Pot3）。按55-70英镑/MWh的执行价格测算，海上风电本轮预计可获得3GW-5GW装机容量。2024年7月工党上任后，能源大臣宣布可再生能源拍卖总预算增加5.3亿英镑，总量超15亿英镑，其中约11亿英镑专门用于海上风电，CFD补贴进一步提升。同时，英国政府将海风项目最高执行电价从44英镑/MWh提高至73英镑/MWh，漂浮式项目从116英镑/MWh提高至176英镑/MWh。英国海风发展为达到2030年50GW装机目标正在加速中。
欧洲海风新增装机预测：2026年8.4GW，2023-2033年CAGR 25%
根据GWEC预测，欧洲海上风电新增装机将保持高速增长。2024E/2025E/2026E分别为3.71/5.61/8.40GW，2027E达9.40GW，2030E达22.70GW。2023-2033年欧洲海风新增装机CAGR约25.28%。北美2024-2033年CAGR约22.87%，亚洲（除中国）CAGR约27.98%。全球海风2024-2033年新增装机CAGR约23%。欧洲海风装机起量将拉动海缆、桩基等环节出口需求。荷兰TenneT已签署价值约300亿欧元合同，覆盖14个2GW电网连接系统（荷兰8个、德国6个），预计2031年前全部上线，为海缆企业提供确定性订单。
投资建议：欧洲海风装机加速，海缆/桩基出口受益
欧洲海风装机加速拉动多环节出口需求。建议在出海销售比例较高、海外订单增速快、或出海盈利水平较高的环节中选股。海缆环节推荐东方电缆、中天科技（欧洲海缆CR3产能不足，国内企业海外订单超60亿）；桩基环节推荐天顺风能，建议关注大金重工、泰胜风能、海力风电（欧洲单桩预计2027年供给不足）；定转子环节建议关注振江股份。综合全球海风装机需求共振，海缆、桩基、定转子环节具备出口机会。
