2024年欧洲新能源汽车市场在补贴退坡与经济低迷的双重压力下出现微幅下滑。开源证券2025年3月发布的《2024年欧洲电动车销量复盘》报告显示，欧洲31国新能源车销量294.4万辆，同比下降2.2%，其中BEV 199.3万辆（-1.3%）、PHEV 95.1万辆（-3.8%）。但2025年欧盟碳排放考核目标将收紧至93.6g/km，有望成为驱动市场复苏的核心催化剂。本文从总量、结构、驱动因素三个维度复盘2024年欧洲电动车市场。
2024年欧洲电动车总量：294.4万辆，同比下降2.2%
2024年欧洲31国（EU27+EFTA+UK）新能源车销量294.4万辆，同比下降2.2%。其中BEV销量199.3万辆，同比微降1.3%；PHEV销量95.1万辆，同比下降3.8%。欧洲31国汽车大盘销量1297万辆，同比增长1.0%，新能源车渗透率从2023年的23.4%微降至22.7%，同比下降0.7pcts。从月度销量看，欧洲新能源车注册呈现典型的季节性波动特征——3月春季注册高峰与9月秋季注册高峰为全年高点，而1月和12月为低点。销量下滑的核心原因包括：德国2023年底提前取消电动汽车补贴（原计划持续至2024年底），导致德国BEV销量全年下滑27.4%；瑞典等国家经济持续疲软，2024年乘用车新注册量降至十年最低，BEV销量同比下降15.8%；部分国家激励政策从直接补贴转向税收优惠，短期对销量产生阶段性冲击。
核心国家分化：德国下滑、英国崛起、法国平稳
欧洲三大新能源车消费国德国、英国、法国的表现呈现显著分化。德国2024年新能源车销量57.3万辆，同比下降18.2%，渗透率20.3%同比下降4.3pcts，主要受2023年12月18日突然取消BEV补贴的影响——此前德国已从2023年9月下调补贴，12月进一步完全取消，导致2024年1月BEV销量出现断崖式下跌。英国2024年新能源车销量54.9万辆，同比增长20.4%，渗透率28.1%，超越德国成为欧洲BEV销量最大单一市场（BEV销量38.2万辆+21.4%），核心驱动力是2024年为英国ZEV（零排放车辆）销售考核首年，强制要求各汽车制造商零排放车辆渗透率达22%。法国2024年新能源车销量43.8万辆，同比下降5.2%，渗透率25.5%，BEV渗透率16.9%同比微增0.1pcts，补贴政策中引入环境评分限制，将非欧洲产地的电车排除在补贴范围之外，对市场产生结构性影响。
渗透率：九国合计22.3%，各国差异悬殊
2024年欧洲九国新能源车合计渗透率为22.3%，同比下降1.0pcts，各国渗透率差异悬殊。挪威以91.6%的渗透率遥遥领先（BEV 88.9%，PHEV 2.7%），瑞典58.4%居第二（BEV 35.0%，PHEV 23.4%），英国28.1%第三（BEV 19.6%，PHEV 8.6%），法国25.5%第四（BEV 16.9%，PHEV 8.5%），德国20.3%第五（BEV 13.5%，PHEV 6.8%）。南欧国家新能源渗透率显著低于北欧——西班牙11.4%、意大利仅7.6%。低渗透率国家如意大利和西班牙，HEV（混合动力）车型占据较高市场份额（意大利HEV占比40.0%），在电车补贴退坡、充电基础设施不够完善的情况下，HEV凭借油耗较低、无需外部充电、售价仅略高于油车的综合优势成为消费者过渡性选择。
2025年展望：碳排放考核收紧，销量有望回升至339万辆
2025年欧盟将适用更严格的碳排放考核目标，乘用车碳排放目标将收紧至93.6g/km。根据EEA统计的各类车型碳排放值数据，开源证券测算2025年欧洲31国新能源车销量有望提升至339万辆，同比增长15%，对应渗透率24.4%。其中BEV预计239.1万辆，同比增长20%；PHEV预计99.9万辆，同比增长5%。核心驱动力包括：第一，碳排放罚款机制将强制推动车企增加低排放和零排放车辆销售比例；第二，各车企新一代纯电平台将陆续推向市场，产品供给丰富度提升；第三，英国ZEV渗透率目标从22%提升至28%将继续驱动该国BEV增长。在欧盟之外的英国、挪威另设了考核目标，英国2024、2025年零排放车辆渗透率目标分别为22%、28%，挪威目标到2025年实现100%零排放车辆销售。德国补贴退坡的情绪影响经过2024年一整年消化后，2025年新能源车市场有望复苏。
欧洲主要国家2024年新能源车销量与渗透率| 国家 | 新能源车销量（万辆） | 同比增速 | 渗透率 | BEV渗透率 |
|---|
| 德国 | 57.3 | -18.2% | 20.3% | 13.5% |
| 英国 | 54.9 | +20.4% | 28.1% | 19.6% |
| 法国 | 43.8 | -5.2% | 25.5% | 16.9% |
| 挪威 | 11.8 | +2.7% | 91.6% | 88.9% |
| 瑞典 | 15.7 | -8.9% | 58.4% | 35.0% |
| 意大利 | 11.8 | -20.9% | 7.6% | 4.2% |
