红塔证券报告分析中国汽车出口量变化与结构优化趋势。2025年1月汽车出口47万辆（环比-6.8%，同比+6.1%），增速放缓但保持增长。传统燃料汽车出口32万辆（同比-6.6%），新能源汽车出口15万辆（环比+12.6%，同比+49.6%），新能源出口占比提升至31.9%。纯电出口10万辆（同比+22%），插混出口5万辆（同比+170%）。1月整车出口前三为奇瑞（8.1万辆）、比亚迪（7.0万辆，+91.5%）、长安（6.2万辆）。中国汽车出口结构正从“燃油车为主”向“新能源驱动”转变。
出口总量与结构——47万辆+6.1%，新能源占比升至31.9%
1月汽车出口47万辆，环比下降6.8%，同比增长6.1%，增速放缓但仍保持增长。传统燃料汽车出口32万辆（环比-13.8%，同比-6.6%），新能源汽车出口15万辆（环比+12.6%，同比+49.6%），新能源出口占比从2024年约25%提升至31.9%。
乘用车出口39.5万辆（同比+7%），商用车出口7.5万辆（同比+1.5%）。新能源乘用车出口14.4万辆（同比+46.2%），商用车出口0.7万辆（同比+210%）。新能源商用车出口基数小但增速极高（+210%），或成为新增长点。1月新能源车出口增速49.6%远高于传统燃油车（-6.6%），出口结构持续向新能源方向优化。
车企表现——比亚迪增速91.5%领跑，奇瑞总量第一
1月整车出口前三为奇瑞汽车（8.1万辆）、比亚迪（7.0万辆）、长安汽车（6.2万辆）。比亚迪出口同比增速91.5%最为显著，验证新能源车企海外拓展加速趋势。奇瑞出口以燃油车为主，在俄罗斯、中东、拉美等市场优势明显；比亚迪以新能源车为主，在东南亚、欧洲、拉美等市场快速扩张。
其他主要车企出口表现：吉利、长城等品牌海外销量稳步增长。2024年中国汽车出口量已超越日本成为全球第一，2025年出口有望继续保持增长，但面临欧盟反补贴关税、美国IRA法案限制等贸易壁垒挑战。
海外布局——从“贸易出海”到“产能出海”
面对日益增长的贸易壁垒（欧盟对中国电动车加征反补贴关税、美国IRA法案限制中国电池/整车、土耳其/巴西等加征关税），中国车企加速“产能出海”本地化生产。比亚迪泰国工厂已投产（年产能15万辆），巴西工厂建设中（年产能15万辆），匈牙利工厂规划中（年产能15万辆）；奇瑞收购西班牙工厂、布局东南亚；吉利通过旗下品牌（极星、沃尔沃）实现欧洲本地化生产；长城布局泰国、巴西等市场。
1月新能源汽车出口结构中，纯电10万辆（同比+22%），插混5万辆（同比+170%）。插混出口增速170%远超纯电，反映海外市场对PHEV车型接受度快速提升（欧洲市场尤其明显）。随着海外工厂投产和本地化供应链完善，中国汽车出口将从“整车贸易”为主转向“整车+本地化生产”并行，出口量的可持续性增强。
2025年1月中国汽车出口结构| 类别 | 出口量（万辆） | 同比变化 |
|---|
| 汽车总出口 | 47.0 | +6.1% |
| 传统燃料汽车 | 32.0 | -6.6% |
| 新能源汽车 | 15.0 | +49.6% |
| 其中：纯电 | 10.0 | +22% |
| 其中：插混 | 5.0 | +170% |
| 乘用车 | 39.5 | +7% |
| 商用车 | 7.5 | +1.5% |
