汽车电动化与智能化正驱动模拟IC市场迎来量价齐升的黄金期。国海证券研究所研报显示，传统燃油车模拟IC用量约160颗，电动车型超400颗，C级电动车超650颗。2020-2024年模拟IC占全球汽车半导体销售额14%-20%，CAGR约13.1%。预计2030年模拟IC单车价值量将达到300美元，年复合增长率超10%。本文基于国海证券研报，深入分析汽车模拟IC的增长逻辑与国产化机遇。
电动化智能化双轮驱动——单车模拟IC用量倍增
汽车芯片市场持续增长，预计2030年全球汽车芯片规模超千亿美元。根据盖世汽车研究院数据，全球汽车芯片市场预计2025年达766亿美元，2030年达1150亿美元（CAGR约8.5%）；中国汽车芯片市场预计2025年达180亿美元，2030年达290亿美元（CAGR约10%），复合增速高于全球。
随着电动化、智能化、网联化推动，单车芯片用量从传统车400颗提升至智能网联车1400-2000颗。模拟IC作为汽车芯片重要组成部分，B级传统燃油车模拟IC约160颗，电动车型超400颗，C级电动车超650颗。模拟IC占全球汽车半导体销售额约14%-20%，2020-2024年CAGR约13.1%，是汽车半导体中增长最快的品类之一。
模拟IC受益于三大汽车系统升级
模拟IC在汽车中的应用覆盖动力总成、底盘安全、车载娱乐、仪表盘、车身电子及LED电源管理等。电动化浪潮驱动大小三电系统、热管理等系统需求，带动以电源电池管理芯片为主的模拟IC需求增长。智能化浪潮驱动智能座舱、自动驾驶等系统需求，催生更多信号链芯片和电源管理芯片需求。
以TI为例，其汽车模拟IC产品布局涵盖通用类（放大器、隔离栅极驱动器、开关稳压器、LED驱动器、CAN/LIN收发器等）和专用类（有线和无线电池管理、照明矩阵管理器、功能安全电源管理、汽车视觉处理器等）。ADI 2024年汽车收入占比从2021年的17%提升至30%，充分反映汽车模拟IC近3年的迅猛增长。
国产替代政策驱动——从2.5%到10%的跨越
车规级半导体国产化率仍然较低，2023年全球汽车芯片市场TOP12均为海外厂商，市占率约77%。汽车芯片国产化率低的原因在于环境要求高（宽温控制）、可靠性要求高（零失效）、供货周期长（覆盖整车全生命周期）。
政策端强力推动国产替代。工信部要求整车企业到2025年国产化单类比例达到10%、总量比例达到20%，而2022年对应比例仅为2.5%、5%。政策引导叠加整车厂及各级供应商配合下，2024年部分整车企业芯片国产化率已完成2025年目标。预计未来在海外管控政策不确定性+国内政策支持下，中国汽车芯片国产化进程将进一步加速。
国内模拟IC企业车规布局加速
国内模拟IC企业已研发并推出车规级芯片。纳芯微2016年布局汽车市场，车规级芯片已在主流OEM/Tier1实现批量装车，2022年汽车业务营收突破亿元。圣邦股份车规电源管理芯片已大规模出货，在国内各大主机厂相关项目已批量交付。思瑞浦2023年实现首颗车规级低压柔性稳压器量产。
杰华特已导入比亚迪、长安汽车等供应链体系。南芯科技DC/DC芯片已打入多家汽车客户市场。希荻微车规级DC/DC芯片进入高通全球汽车级平台参考设计，导入问界M7供应链。国内模拟IC企业正从电源管理向信号链延伸，从低附加值领域向高附加值领域拓展，车规级模拟IC国产替代正进入加速期。
表3：不同车型模拟IC单车用量对比| 车型 | 模拟IC单车用量（颗） | 主要增量来源 |
|---|
| 传统燃油B级车 | 约160 | 基础车身电子、动力总成 |
| 电动车型 | >400 | 三电系统、热管理、电池管理 |
| C级电动车 | >650 | 智能座舱、自动驾驶、域控制器 |
