汽车座椅国产替代正从“趋势”变为“现实”。国元证券《汽车座椅行业深度报告》显示，2024年我国销量前50名车型中，外资座椅总成厂商市场份额已降至61.1%，较此前显著下降。弗迪凭借比亚迪下属公司优势跻身行业第二梯队，继峰股份、天成自控等国产座椅总成厂商已逐步切入多款高销量车型。继峰股份已完成从零部件供应商向全球座椅总成供应商的转型，在手订单超20个、全生命周期总金额突破900亿元。本文从竞争格局、国产厂商突破、核心逻辑三个维度，解析汽车座椅国产替代的趋势与投资机会。
外资垄断格局松动——2024年Top50车型中外资份额降至61.1%
中国乘用车座椅市场长期由外资主导。2023年，安道拓、李尔、佛吉亚等外资及合资企业占据CR5 70%的份额，国产厂商整体处于相对弱势地位。但2024年这一格局出现显著变化。从全年销量前50名车型的座椅总成配套情况看，外资座椅总成厂商的市场份额已降至61.1%。弗迪凭借比亚迪体系内的协同优势，成功跻身行业第二梯队。与此同时，包括继峰股份、柳州双英、广州华智在内的多家自主座椅总成厂商，已逐步切入多款高销量车型的配套体系。国产替代进程正在从“边缘突破”走向“核心渗透”。这一变化的根本驱动力在于新能源汽车和造车新势力品牌的快速崛起。新势力品牌在座椅设计上追求差异化，对技术创新、研发效率、供应商响应速度及产能配套的要求显著高于传统车企，而外资企业在满足定制化需求时，在设计响应、研发配合、效率匹配等方面仍有较大提升空间。
继峰股份——从零部件到全球总成，订单金额突破900亿元
继峰股份是国产座椅总成厂商中国产替代进程的领跑者。公司已完成从乘用车座椅零部件供应商向全球乘用车座椅总成供应商的转型，近年来在乘用车座椅总成定点方面连续取得关键突破。截至2025年1月，公司乘用车座椅总成在手订单已超20个，预计全生命周期销售总金额有望突破900亿元。从订单结构看，继峰股份已深度切入新势力和头部自主品牌供应链——客户覆盖造车新势力品牌A（2个车型、前后排整椅、40亿元）、奥迪汽车（3个车型、前后排整椅、80-100亿元）、一汽大众（1个车型、前后排整椅、57亿元）、德国宝马（1个车型、前后排整椅、120亿元）等。继峰股份的突破意义在于：它证明国产厂商不仅能在中低端市场替代外资，更能在德系豪华品牌（奥迪、宝马）等原先由外资绝对主导的领域实现突破。国内与海外双重订单的放量，验证了国产座椅总成在产品力、成本控制、交付能力上的综合竞争力。
继峰股份近年来座椅总成定点梳理（部分）| 客户 | 车型数量 | 产品名称 | 生命周期总销售额（亿元） |
|---|
| 德国宝马 | 1 | 前后排整椅 | 120 |
| 奥迪汽车 | 3 | 前后排整椅 | 80-100 |
| 造车新势力品牌A | 2 | 前后排整椅 | 40 |
| 一汽大众 | 1 | 前后排整椅 | 57 |
天成自控与新泉股份——多点开花，国产替代阵营持续扩容
除继峰股份外，天成自控是另一家国产座椅总成领域的重要玩家。公司凭借高性价比和强大的区域服务能力，在近几年获得乘用车座椅定点超20个，下游客户涵盖比亚迪、北汽、东风汽车、上汽、奇瑞、吉利汽车等。2024年公司连续获得多个国内知名汽车企业的座椅总成项目定点，预计量产时间集中在2025-2026年，配套总量从5万辆至50万辆不等。新泉股份则从座椅背板等附件产品切入，有望抓住机遇不断拓展包括座椅总成在内的全新品类。国产替代的核心逻辑在于：新能源时代供应链响应速度要求从2-3年压缩至半年以内，外资巨头在快速响应、定制化开发方面的相对劣势凸显。以天成自控2024年获得的项目定点为例，要求在不到两个月内实现量产，这种交付速度要求下，模块化生产和快速响应的国产厂商更具优势。我们预计，随着新能源车渗透率及下游自主品牌车企市占率的加速提升，国产座椅厂商有望在汽车座椅市场中占据更大份额。
产业话语权转移——全球龙头盈利下滑为国产厂商创造追赶窗口
过去，整车厂在座椅生产与装配方面大多全权交付给国际知名供应商。随着智能化的加速发展和座椅在产品竞争力中差异化作用的凸显，整车厂为了提升产品独特性，不断增加自研技术在座椅中的占比。这一趋势使得产业链话语权逐步向整车厂倾斜，其对座椅的掌控力度不断增强。由此带来的直接结果是，国际座椅厂商较难像以往一样获取超额利润。从李尔、安道拓、佛吉亚、麦格纳等四家座椅总成国际龙头2018至2023年的座椅业务板块来看，龙头企业的盈利水平均较2018年起呈现波动下滑趋势。与此同时，国产厂商凭借快速响应、成本优势和服务能力，在新定点获取上持续加速，为国产替代进程创造了历史性窗口。
