德邦证券计算机行业2024半年报总结报告显示，信创和工业软件是计算机行业中景气度排名前列的细分板块。2024年上半年工业软件收入同比增长11.39%、归母净利润同比增长16.02%；2024年第二季度信创板块归母净利润同比增长43.96%、扣非归母净利润同比增长40.26%，利润增速领跑全行业。信创与工业软件的双重国产替代逻辑正在加速兑现。本文基于德邦证券报告，系统分析信创与工业软件板块的业绩表现与产业趋势。
信创板块业绩——Q2利润增速领跑全行业
2024年上半年，信创板块收入同比增长4.01%（中位数），归母净利润同比增长5.55%，扣非归母净利润同比增长3.56%。收入端保持稳健增长，利润端增速优于行业整体水平（归母净利润-33.40%）。
2024年第二季度，信创板块归母净利润同比增长43.96%，扣非归母净利润同比增长40.26%，增速均位居计算机11个细分板块第一名。Q2利润增速较Q1大幅提升，反映信创订单加速落地、项目交付节奏加快、盈利能力显著改善。信创板块业绩拐点已明确出现，下半年有望持续高增长。
工业软件板块业绩——收入利润双增，国产替代深化
2024年上半年，工业软件板块收入同比增长11.39%（中位数），归母净利润同比增长16.02%，扣非归母净利润同比增长14.66%。三项指标均位列细分板块前三，收入利润实现双增，反映工业软件行业正处于国产替代加速推进的黄金发展期。
2024年第二季度，工业软件板块收入同比增长7.86%，归母净利润同比增长0.13%，扣非归母净利润同比增长3.01%。Q2增速较Q1有所回落，但仍保持正增长，体现工业软件的逆周期属性。在全球科技博弈背景下，工业软件国产化需求刚性，中长期增长确定性较强。
信创+工业软件的投资逻辑——国产替代提速，政策持续催化
信创和工业软件的高景气度由多重因素驱动。政策端，2024年《政府工作报告》明确提出“大力推进现代化产业体系建设”，信创从党政向行业领域加速渗透，金融、电力、交通等关键基础设施行业信创需求持续释放。工业软件方面，EDA（华大九天、概伦电子、广立微）、CAD（中望软件、浩辰软件）、CAE（索辰科技）等细分领域国产替代进程加速，正从“能用”向“好用”升级。
2024年7月《全链条支持创新药发展实施方案》的出台进一步明确了产业支持方向，信创和工业软件作为科技自立自强的核心领域，将持续受益于政策支持。德邦证券建议关注信创+工业软件核心标的：华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中国软件、达梦数据、金山办公、中科曙光等。
```html
信创与工业软件业绩表现（增速中位数）| 板块 | 指标 | 2024H1 | 2024Q2 |
|---|
| 信创 | 收入增速 | 4.01% | -2.67% |
| 归母净利润增速 | 5.55% | 43.96% |
| 扣非归母净利润增速 | 3.56% | 40.26% |
| 工业软件 | 收入增速 | 11.39% | 7.86% |
| 归母净利润增速 | 16.02% | 0.13% |
| 扣非归母净利润增速 | 14.66% | 3.01% |
```
