西部证券2024年9月发布的《医美行业研究框架专题报告》系统梳理了中国医美行业的发展阶段与核心驱动力。报告指出，国内医美渗透率显著低于海外成熟市场，求美者消费意愿整体稳定，行业长期增长空间广阔。本文基于报告数据，深入分析中国医美行业渗透率现状、消费结构特征与发展前景。
中国医美市场规模2024年达3093亿元，轻医美成新趋势
据沙利文报告预测，2024年中国医美市场规模（按服务收入计）预计可达3093亿元，同比增长16.02%，增长趋势持续。2020年受公共卫生事件影响增速放缓后，2021年以来行业恢复快速增长。轻医美成为新趋势，与发达国家相比，人均消费仍有较大增长空间。德勤、艾尔建《中国医美行业2023年度洞悉报告》显示，2022年受调研人群中，36-40岁和医美年消费>5万元的人群，医美消费意愿较2021年有明显提升，年轻用户已形成医美消费习惯——年消费5万元以上医美高端人群中，30岁以下客户占比达32%。
表1：中国医美市场规模与渗透率对比（2024年）| 国家 | 每千人非外科手术类医美项目数 | 肉毒素渗透率特征 | 光电类项目偏好 |
|---|
| 韩国 | 约82次 | 成熟市场，注射类为主 | 均衡发展 |
| 美国 | 约47次 | 肉毒素占比约43% | 注射类主导 |
| 日本 | 约27次 | 肉毒素占比约36% | 非侵入式项目占比高 |
| 中国 | 约16次 | 肉毒素占比偏低 | 光子嫩肤为入门项目 |
每千人医美项目仅16次，与韩美有3-5倍差距
2020年主要国家每千人非外科手术类医疗美容项目数数据显示：韩国约82次、美国约47次、日本约27次，而中国仅约16次。中国与韩国之间存在约5倍的差距，与美国存在约3倍的差距。这组数据揭示了国内医美市场渗透率的巨大提升空间。随着人均可支配收入持续增长、医美消费观念逐步普及，中国医美市场有望长期保持高于全球平均水平的增速。
中国医美消费结构呈现东亚特色，肉毒素渗透率偏低
2022年中国、日本、美国非手术项目消费TOP5对比显示，中国非手术项目中光子嫩肤、玻尿酸、肉毒素位列前三。日本肉毒素占比约36%、玻尿酸约22%；美国肉毒素占比约43%、玻尿酸约24%。中国肉毒素渗透率与日美差距显著，主要受合规产品较少、获批时间较晚等因素影响。东亚国家整体非侵入式项目占比显著高于欧美，光子嫩肤作为我国求美者的入门级项目占比较高，而注射类项目尤其是肉毒素品类渗透率未来还有较大提升空间。
消费意愿稳定，高端客群年轻化趋势明显
尽管宏观经济面临波动，医美消费意愿整体保持稳定。2020-2021年中国医美消费意愿调查显示，各年龄段和消费层级人群的医美消费意愿未出现明显下降。2022年德勤艾尔建调研显示，年消费5万元以上的医美高端人群中，30岁以下客户占比32%，显示年轻群体已成为高端医美消费的重要力量。这一客群结构为上游高端产品的长期增长提供了稳定的需求基础。
