平安证券发布的汇丰全球化报告指出，区域布局是银行国际化的核心命题。汇丰银行以2008年金融危机为分水岭，将经营重心从全球分散布局转向聚焦亚洲市场，亚洲风险加权资产占比从2007年的18%提升至2022年的40%。2015-2023年间，汇丰亚太地区贷款复合增速为2.1%，是唯一实现正增长的地区，亚洲业务税前利润在全行中占比超70%。汇丰的区域布局调整表明，银行国际化不应追求“大而广”，而应聚焦经济活力强、增长潜力大的核心市场，实现资源的集约化配置。
亚洲——汇丰区域布局的核心引擎
汇丰银行的区域布局以香港和英国为两大基地，但金融危机后的战略调整显著向亚洲倾斜。2023年香港地区收入占集团总收入约30%，英国占比约20%，两地合计约50%。亚洲其他地区（中国内地、新加坡、印度等）贡献约20%。从贷款分布看，亚太地区占比约45%，欧洲约30%，美洲约15%，中东及北非约10%。2015-2023年，亚太地区贷款复合增速2.1%，是唯一正增长地区；香港贷款增速3.2%，英国为-0.5%，欧洲、中东及北非、美洲均为负增长。亚洲经济增长动力和信贷需求明显强于其他地区，驱动汇丰贷款结构持续向亚太倾斜。
RWA配置的“东升西降”
巴塞尔协议Ⅲ发布后，汇丰风险加权资产（RWA）从2010年末1.10万亿美元升至2011年末1.21万亿美元，资本充足率降至14.1%。为提升资本效率，汇丰主动调整RWA区域配置。亚洲RWA从约2000亿美元增至约4000亿美元，占比从18%升至40%；美洲RWA则从高位大幅缩减。RWA的区域重配体现了汇丰对资本回报率的考量——亚洲业务ROE和风险调整后收益高于美洲和欧洲，资本配置向高回报区域集中。
亚洲盈利贡献——稳定且高占比
2020年以前欧洲业务大多亏损，2021年后逐步转正，但盈利能力仍弱于亚洲。亚洲业务税前利润在全行中占比大多超过70%，成为汇丰收益稳定的核心来源。亚洲地区的人均财富增速和GDP增速明显高于欧美，汇丰财富管理业务6成集中在亚洲，且占比持续提升。2023年亚洲财富管理规模达5010亿美元，占全部财富管理规模的60%。亚洲零售客户财富管理需求旺盛，叠加企业跨境贸易活跃，为汇丰对公和零售业务提供双重增长动力。
区域调整的启示——聚焦高增长市场
汇丰的区域布局调整对国内银行国际化具有借鉴意义。我国四大国有行中，境外贷款占比最高的是中国银行（15%），工行、建行约4-5%，农行仅2%。但2016年以来国有行境外贷款占比持续下降，7年间下降约5个百分点，反映国际化步伐放缓。随着“一带一路”贸易占比升至49.5%，我国出口转向东盟、俄罗斯等新兴市场，国内银行应调整境外业务布局，重点配置一带一路沿线高增长区域。工行已在30个一带一路国家设立259家分支机构，中行覆盖44个一带一路国家，累计授信超3160亿美元。银行国际化应顺势而为，将资源集中于增长潜力大的区域，而非简单追求网点数量。
表2：汇丰银行区域贷款与盈利贡献| 区域 | 贷款占比（2023） | 贷款复合增速（2015-2023） | 税前利润占比 |
|---|
| 亚太（含香港） | 约45% | 2.1% | 超70% |
| 欧洲 | 约30% | 负增长 | 近年转正 |
| 美洲 | 约15% | 负增长 | 较低 |
| 中东及北非 | 约10% | 负增长 | 稳定 |
风险提示与展望
国际地缘形势变化、人民币汇率波动、宏观经济下行等因素可能影响银行海外业务开展。但我国出口结构转变和政策支持为企业“走出去”提供机遇，银行应积极调整区域策略，围绕一带一路重点配置，在授信、结算、汇率风险管理等方面提升服务水平，实现海外业务长期可持续发展。
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