当欧美成熟市场电视渗透率早已突破95%，中东非地区68.7%的渗透率意味着巨大的增长空间。太平洋证券黑电行业系列报告指出，中东非TV市场2018-2023年销额从80.87亿美元增至110亿美元（CAGR+6.35%），扩张速度在新兴市场中领先。埃及、埃塞俄比亚、阿联酋三国分别代表存量竞争、渗透初期和完全渗透三种不同阶段——海信和TCL凭借本土化战略和体育营销，市占率分别从10.0%/5.0%增至12.4%/7.3%。渗透率提升叠加中国品牌份额增长，中东非正成为全球TV行业最具增长确定性的区域之一。
中东非渗透率仍处低位，彩色电视替代黑白电视是增量来源
中东非市场TV渗透率从2018年的67.5%上升至2023年的68.7%，其中彩色电视从65.2%上升至67.3%，黑白电视从2.3%下降至1.4%。渗透率不足70%意味着仍有超过30%的家庭尚未拥有电视，这部分蓝海市场是行业增量的核心来源。与欧美和中国超过95%的渗透率相比，中东非的渗透率提升空间巨大。
渗透率偏低的主因是部分国家经济落后和基础设施不完善。中东非地区人均可支配收入显著低于欧美和中国，电视作为耐用消费品在低收入地区的普及率受限。但随着经济发展和基建改善，电视的购买力门槛将逐步降低，渗透率提升的确定性较高。彩色电视渗透率的提升一方面来自新增需求（首次购买电视的家庭），另一方面来自黑白电视的更新升级需求，二者共同推动彩色电视渗透率持续上升。
三国分化——埃及存量竞争、埃塞渗透初期、阿联酋更新驱动
中东非内部各国TV市场发展阶段差异显著。埃及市场：2018-2023年销额CAGR+14.47%，彩色电视渗透率98.6%，在中东非处于较高水平。埃及在政策上支持彩色电视技术，认为发展彩色电视技术能有效保证在电视节目出口上的优势，同时城市化建设进程加快也推动了TV渗透率持续提升。埃及已逐渐步入存量竞争阶段，未来增长由显示技术创新和产品结构升级驱动。
埃塞俄比亚市场：销额CAGR+25.16%（三国中最高），渗透率从20.1%升至24.6%，彩色电视从15.7%升至22.1%，黑白电视从4.4%降至2.5%。行业仍处于渗透率提升的初期阶段，彩色电视渗透率提升由新增需求和黑白电视更新需求共同驱动。外汇政策改革带来的进口TV成本上升和高物流成本使均价偏高（2023年1374美元），未来随渗透率提升和规模效应价格中枢将适当回调。
阿联酋市场：销额CAGR+12.44%，彩色电视渗透率从96%升至100%，黑白电视已退出市场。发达的经济和较强的居民购买力共同造就了极高的电视普及率，电视已基本实现一户一机。未来更新需求为市场增长的主要驱动力，显示技术创新和产品高端化升级有望助力均价持续稳步增长（2018-2023年均价CAGR+8.04%）。
品牌竞争——海信TCL加速抢夺韩企份额
表：中东非TV品牌市占率变化（2018 vs 2023）| 品牌 | 2018年市占率 | 2023年市占率 | 变化 |
|---|
| 三星 | 33.9% | 26.2% | -7.7pct |
| LG | 23.3% | 21.4% | -1.9pct |
| 海信 | 10.0% | 12.4% | +2.4pct |
| TCL | 5.0% | 7.3% | +2.3pct |
中东非TV市场CR5从75.2%下降至69.3%，集中度略有下滑但仍保持较高水平，竞争加剧。排名前两位的韩国品牌三星和LG市场份额分别从33.9%降至26.2%、23.3%降至21.4%，领先优势逐步减弱。中国品牌海信和TCL市占率则稳步上升，分别位列第3、4名。
海信依靠本土化战略，推出ULED画质旗舰产品及激光电视等高品质产品，深受当地消费者喜爱，市占率从10.0%增至12.4%。TCL电子则利用体育赛事进行营销，推动TCL电视在中东非市场出货量的增长，市占率从5.0%增至7.3%。中国品牌凭借自身在技术端、产品端和营销端的综合优势，通过中低端性价比款快速开拓空白区域，并凭借具备质价比的高端款抢夺韩企份额，市占率有望进一步提升。中东非TV市场正处于“韩退中进”的格局演变期，中国品牌的份额提升确定性较强。
