当中国力争2030年人均预期寿命增至80岁，当个人养老金账户开立超7000万个并以273%的速度增长，当保险资产规模有望在2032年前从5万亿美元翻倍至10万亿美元——中国康养与个人养老金市场正站在一个历史性的爆发节点上。彭博行业研究数据显示，健康险保费规模有望突破1.5万亿元人民币，保险赔付占医疗卫生总支出比重将从2025年的4.3%升至5.7%。平安、国寿等险企巨头已抢先布局“保险+康养”生态。本文从政策红利、市场空间、企业布局三个维度，解读中国康养市场的无限潜力。
政策驱动——长寿目标与养老金改革
随着“十五五”规划（2026-2030）致力于在五年内将人均预期寿命从79岁提升至80岁，医疗卫生总支出势必将水涨船高，保险业将在成本共担中扮演关键角色。据测算，健康险赔付额将以年均13%的速度增至近8,000亿元；到2030年，保险赔付占医疗卫生总支出的比重将从2025年的4.3%升至5.7%。
面对老龄化与少子化给养老体系带来的严峻挑战，中国政府正加速推进以“个人养老金”为核心的第三支柱改革。在每年12,000元个税优惠及全国试点推广的政策红利下，个人养老金发展势头强劲。自2022年启动以来，个人养老金账户已开立超7,000万个，2024年增速达273%；相比之下，第一支柱基本养老金与第二支柱企业年金的增速分别仅为2%和8%。
中国公民的医疗负担自费支出占比达28%，略高于OECD成员国的均值24%。医疗费用的攀升速度已然跑赢了居民收入的增长。社会老龄化的加速，以及民众对顶尖药械、优质诊疗的向往，预示着未来医疗开支将持续扩张。
市场空间——健康险与保险资产的双重爆发
据测算，到2030年健康险保费规模将突破1.5万亿元人民币（约合2,140亿美元），2026-2030年间的年化增速将由过去五年的4%左右大幅提速至8.8%。医疗险将成为增长主力，不断上涨的医疗费用与对创新药械、先进诊疗的需求，将促使消费者在老龄化社会背景下寻求更为周全的健康防护。
重疾险兼具收入补偿与医疗支出的双重属性，亦是增长重心，特别是分红型产品的推出，有助于投保人在未出险的情况下实现资金保值增值。监管部门正积极引导险企拓宽保障面，大力推广长期护理险与失能收入损失险。
中国保险资产规模有望于2032年冲击10万亿美元。城镇化率从2024年的67%升至71%以上是核心动能，这将支撑过去五年保持5%增速的居民收入展现出更强韧性。民众对医疗成本及养老缺口的忧虑正转化为投保动力，促使家庭资产从银行存款和非保本理财向保险保障转型。预计到2030年，中国保费总收入（含寿险与非寿险）将从2024年的约8,000亿美元增至1万亿美元以上。
企业布局——平安“保险+康养”生态圈
平安、国寿等险企巨头已抢先布局，积极应对中国人口结构的深远变革。险企正深耕银发市场，量身定制适老产品，并放宽核保门槛以提升长期护理险在老年群体中的渗透率。
中国平安依托现有网络，联合药店、医院及内外专家团队，构建了“保险+康养”生态圈，将保险保障与长效医疗方案深度融合。其目标在于打造一站式居家养老方案，提供定制化、高端化的养老服务。
平安健康养老服务网络覆盖300+城市、3,000+三级医院（含北大医疗集团6家三级医院）、235,000家药店、1,700+名医生、100+健康管理机构、75城居家养老网络，以及5城6个高品质康养社区项目。2024年，平安寿险约70%的新业务价值源自于享有康养服务权益的客户群体。
人口结构转型催生长期需求
虽然中国家庭负担的医疗支出占比逐年下降，但27%的水平较一些发达国家依然偏高。截至2023年的前五年间，中国医疗卫生总支出年均增长9%，相当于GDP的7.2%，较2018年的6.4%显著跃升。2045年中国60岁及以上人口占比将从2024年的22%激增至40%以上。
面对先进疗法的诱惑与养老压力，那些超退休还有10至15年的人群，更有动力配置税收递延型健康险与年金产品。人口结构转型正在从“压力”转化为“动力”，成为驱动中国康养与个人养老金市场长期增长的底层逻辑。
