而言,根据 IDC 数据,以 12 英寸等效晶圆计算,1)DRAM:2025 年全球月产能整体增长 11%,预计 2026 年增长 8%。2)NAND:2025 年全球月产能整体下降 7%,目前经历 2025 年上半年的快速减产后原厂产能利用率缓慢回升,2026 年全球 NAND产能同比增长 6%。综上,我们假设 25 年 DRAM、NAND 存储封装基板出货量同比-7%、+11%,得到 25 年存储封装基板整体出货量同比+4%;26 年 DRAM、NAND存储封装基板出货量同比+6%、+8%,得到 26年存储封装基板整体出货量同比+7%。