在能源大宗提涨导致的气电基荷电源 LCOE 中枢抬升下,绿电在系统中的比例必须进一步提高的诉求也应运而生,我们认为在当前 LNG 价格下,日韩已经可以实现通过光储为主体 的电力系 统实现对于气电的发电侧等效,有望打开装机空 间。气电成本方面,我们测算 LNG价格每增加 1 美元/MMBtu,对应气电 LCOE 抬升 7 美元/MWh,本轮中东冲突中 JKM LNG价格高点已达到 22.35 美元/MMBtu,对应气电 LCOE 为 175 美元/MWh;光储成本方面,考虑到气电高峰期在线率和维护周期来看,我们认为光储系统需要发电利用率需达到 95%可以实现对气电的等效替代(我们在《变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代》充分讨论了利用率的定义,及发电侧多大程度可以时时刻刻满足负荷侧的用电需求),日本和韩国光储系统在 95%利用率要求下 LCOE 分别为 174/162 美元/MWh,已低于 175 美元/MWh 的气电 LCOE。长远看不仅日韩地区新增发电需求将被风光满足,对于日韩存量气电