受益 AI 以太网渗透率提升,传统云计算速率更新迭代,以及传统云计算需求恢复,以太网交换机市场有望迎来增长机会。根据 650 Group 的数据,预计 800G 交换机的出货量将从 2024 年的约 7.7 万台猛增至 2028 年的 180万台,复合年增长率为 120%。根据 Arista,数据中心,以太网交换机市场有望在 2025 年开始迎来加速增长,其中主要拉动来自北美前五大云厂商(亚马逊、苹果、Meta、谷歌、微软),全球数据中心以太网交换机市场预计 2024 年约 230 亿美元,2028 年有望达到近 400 亿美元。分产品结构看,预计 2025 年开始800G 以太网交换机有望迅速起量,成为行业主要增长动力。