在横琴深合区内实现澳门币/港币与人民币自由兑换和流通的政策、法律和实务的可行性研究 1.监管主体 3.风险控制 目前横琴深合区金融业参照内地“一行两会”制度进行监管,监管主体为珠海市政府及相关部门。 深合区改革面临的金融风险问题包括资金套利、洗钱／恐怖融资风险、规模冲击、资产价格波 根据前述监管方案建议，考虑深合区实际，建议设立深合区金融管理委员会进行监管。同时，监管 动等，及以上问题涉及的美国长臂管辖等潜在风险。应采取电子围网、审慎监管等一系列措施防范 机构应当广泛引进来自澳门、内地、香港以及世界其他国家或地区，具备国际监管理念以及实际业 潜在的金融风险。 务经验的专家人才资源。 a）对于资金套利风险，可设置汇率响应机制，当 CNY 与 CNH 利差扩大存在套利机会时，限 2.准入条件 制二线账户的资金流动，并对存在资金套利情况的主体与账户设置黑名单。 准入条件决定了什么机构能够入盒进行测试。建议实施主体标准与账户标准双标准，以主体标 b）对洗钱／恐怖融资风险，设立反洗钱／恐怖融资黑名单，名单内主体不得入盒，名单设置 准作为准入门槛，以账户标准作为判断依据，只有同时满足两个标准后才能入盒。 a）主体标准需要符合澳门地区金融监管法规，且通过设立主体经营负面清单，仅对经营业务 算系统，监控入盒资金与离盒资金流向，及时发现异常资金流。利用以大数据、区块链技术为依托 在负面清单上的企业进行限制。负面名单的设置需要参考反洗钱／恐怖融资等规定，且需要避免美 的电子围网技术密切跟踪盒内资金动向，监控账户状况，对异常账户予以关注或冻结，建立风险预 警与应对措施。明确洗钱／恐怖融资犯罪立法与执法，强化区内人员预期管理。 b）在账户标准上，开设账户参考FT 账户与、NRA、OSA 账户及香港离岸账户，在账户种类、 c）对资产价格波动风险，控制主体进入与账户开设，初期控制资金流入速度与规模。实行熔 资本流动、功能权限等多方面进行创新。 断制度，当发生较大规模波动时，采取限制资金交易或暂停资金流入措施。 账户开立的基本原则：人民币－港币－澳门币在一定额度范围内自由兑换，对其他币种一线充 分放开、二线有序流动。账户种类上，分为机构账户和个人账户，账户基本流动规模不受限制，只 对流动总量进行监控与限制。 实际运用上，其国内主账户上资金使用遵循负面清单即可，无需事前向银行逐步提供真实性证 明材料。可以采取电子围网技术，利用科技手段监控资金流转的合法性，尤其对澳门币、港币和其 他货币的兑换进行追踪，降低账户使用时的合规性成本。 户权益的措施”作为申请测试项目的基本条件之一。与《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审 慎管理有关事宜的通知》保持一致口径,我国跨境人民币双向资金池禁止“金融机构(财务公司除外)、 地方政府融资平台和房地产企业”入池。然而，目前深合区已经存在有限合伙基金、融资租赁公司、 保理公司等多种新型金融机构，跨境人民币双向资金池及三币自由兑换账户设置需要能够兼容现有 金融机构的业务需求，因此本课题未对这类机构入池进行明确禁止，而是要求这部分机构提供“制 定保障客户权益的措施”。