舟山接收站利用率有望提升,支撑业绩增长。据收购时业绩承诺:2022/2023/ 2024/2025 年新奥舟山扣非归母净利不低于 3.5/6.4/9.3/12.0 亿元。从实现结果来看,公司连续两年超额兑现业绩承诺(2022/2023 年完成业绩承诺的 115% /105%)。我们预计公司 2024~2025 年持续兑现业绩承诺的可能性较大:1)接收站处理能力增加在即:三期项目预计于 2025 年投运,投运后实际处理能力有望超过 1000 万吨/年。2)利用率有望提升:2021~2023 年舟山接收站利用率 67.0%/30.7%/31.1%,较全国平均-11.0/-28.3/-19.9 ppts。我们认为2022~2023 年利用率处于低位与上游海外气价高企、LNG 进口需求下降有关。随着海外气价下行等因素,舟山接收站利用率有望提升。