存储需求呈现复苏状态，大厂资本支出主要应用于偏先进产品扩产。从原厂订单及未来预期分析，当前存储市场需求呈现逐步复苏态势，AI、汽车维持快速增长，消费类需求改善明显，2024年全年发展预期维持乐观。从厂商发展重点看，随着行业供需关系大幅改善，存储原厂增加资本支出主要用于偏先进产品扩产。其中，SK 海 力 士2024 年微弱增加资本支出并主要用于高价值产品扩产，计划TSV 产能翻倍，扩大256 GB DDR5、16-24GB LPDDR5T等供应，并拓展移动模组如 LPCAMM 2 和 AI 服务器模组如MCR DIMM 等产品矩阵；三星继续增加H BM、1β nm头部厂商减产 DDR3, 国内厂商在中低端市场替代潜力巨大。三星、SK 海力士正加大对HBM、DDR5 等高端产品投入，计划逐步退出DDR3 等市场。根据芯八哥数据，三星、美光、南亚科为DDR3 前三大厂商，市占率分别为40%/22%/22%。作为DDR3 主要供应商，产能调整对于终端供应及价格影响较大。目前 DDR3 等产品价格处于相对底部，根据Wind 数据，以DDR3(4Gb(512Mx8),1600MHz) 为例，2024年9月11日价格为0.9050美元，随着 DDR3 供应缩减，下半年涨价预期值得重点关注。随着三星、SK 海力士及美光等头部厂商加速扩产HBM等高端应用品类，国产厂商在DDR3 等中低端市场替代潜力巨大。从量产进展看，包括兆易创新及北京君正等均实现了规模出货，在DDR3 产品性能比肩海外厂商，但料号数量方面仍有差距。