图表622021-2025Q2ASML按地区划分营收结构

中国市场需求旺盛，2024 年为 ASML 光刻机最大客户。芯语援引 SEMI 数据显示，中国大陆是全球产能扩张最积极的地区之一，2024 年产能同比增长 15%至月产 885 万片晶圆，增量主要来自 18 座新建晶圆厂投产，单一地区贡献了当年全球 6%的产能扩张。据芯语援引 Yole Group 数据，2024 年中国大陆晶圆代工产能占全球比重达 21%，已成为全球第二大晶圆制造基地。受此拉动，2024 年中国大陆成为全球 ASML 光刻机最大采购方，大陆客户收入占比已从 2021 年的 16%增长至 2024 年的 41%，单一市场地位日益突出。尽管 2025 年上半年受出口限制影响，该占比一度回落至 27%，但中长期来看，中国需求韧性犹存。Yole Group 预测，到 2030 年中国大陆将超越中国台湾地区，占据全球 30%的晶圆制造产能，长期旺盛的扩产需求将继续驱动光刻机采购规模保持全球领先。