◆ 龙头厂商凭借规模优势、良好的供应链合作关系,更易取得上游供应链的支持。高速光模块核心上游元器件包括光芯片、电芯片等,以800G光模块为例,其采用的激光器包括VCSEL、EML等,核心电芯片为PAM4 DSP产品。随着高速光模块需求快速放大,部分上游核心芯片产能紧缺。同时上游芯片厂商格局相对集中,例如光芯片中高速VCSEL芯片主要由博通供应;电芯片方面,PAM4 DSP目前主要供应商为Marvell(Inphi)、博通等,呈现双寡头竞争局面。因此物料供应一定程度成为瓶颈,如据剑桥科技此前公告,800G多模光模块所采用的VCSEL芯片此前面临供应紧缺。