商用车汽齿：绑定核心大客户，量价齐升逻辑顺畅 国内商用车 AMT 渗透加速，或带动配套齿轮业务有望高增。相比其他变速箱，AMT 舒适性高且节油性高，已在发达国家商用车市场得到广泛应用，目前欧洲商用车 AMT 市占率约 90%，美国市占率约 85%，而国内 AMT 进程相对较慢， 22 年渗透在 7%左右。参考欧美 AMT 牵引车市场经过 3-5 年培育期后进入快速增长期、10 年左右渗透率由 10%升至80%的经验，往后看，在优质产品供给驱动下国内 AMT 变速箱有望快速增长，预计 22-25年我国 AMT 变速箱渗透率有望从 7%增至 35%。
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