存款端则反而呈现“对公降、零售升”的阶段性特征,反映打击结构性存款、规范手工补息等带来的影响,也彰显银行主动迎合居民较低风险偏好、促进存款回流,加大更稳定的零售存款吸存的特征。对公端,“十四五”期间占比下降 6.6pct 至 24.7%,其中对公活期存款受到 2022 年监管规范存款竞争影响,占比逐年下行(“十四五”期间对公活期存款占总存款比重下降 5pct 至 7%);同时化债置换使得部分对公定期存款与财政存款此消彼长。零售端,“十四五”期间占比上升 6.9pct 至 50.8%,其中零售定期存款占总存款比重上行 8.9pct,主要反映利率下行周期居民风险偏好降低、倾向于拉长久期。而资本市场活跃度提升则会带动零售存款向非银存款转移。如 2025 年,新增零售存款占总存款增量约 56%(2024 年约 79%),新增非银存款占总存款比重约 24%(2024 年约 15%)。