通过联营平台的关联交易占比下降，新能源成为本部营收主力，预计 2025 年新能源营收占比提升至 47.37%。2020-2022H1 公司通过三大联营平台安通林、派格和格瑞纳的关联交易合计营收贡献逐步下降，分别占比 40.30%/ 35.79%/ 27.13%。从营收的角度看，公司本部收入对联营平台的依赖正在削弱，客户结构逐步优化。2019-2022H1，公司新能源客户业务营收占比提升迅速，从 2019 年的 0.8%提升至 2022H1 的 29.66%，已经成为本部营收的主要贡献板块。我们对公司主要客户收入占比进行预测，假设 2023-2025 年：三大联营平台的营收占比逐年下降 10%（上一年度占比的 10%，下同），一汽大众营收占比逐年下降 1%，奇瑞汽车营收占比逐年提升 5%，新能源客户营收占比逐年提升 10%。未来，随着新能源客户获取的大量新项目投产贡献增量，预计 2025 年新能源营收占比提升至 47.37%；公司 1996年开始与奇瑞合作，近年来本部收入增长强劲和奇瑞汽车销量增长强劲有很大关系，2020年占比超过 17%，随着奇瑞汽车销量及出口持续提升，预计 2025 年对奇瑞的营收占比将接近 22%；一汽-大众后续销量下滑、收入占比下降，预计 2025 年除去联营平台交易的营收占比将下降至 8%左右。