AI GPU 方面,我们以 H100 为测算基准,参考历年 Nvidia 的数据中心 AI GPU 的出货量:Nvidia 在 2023 年实现 AI GPU 出货量 376 万颗(TechInsights),占据全球数据中心 GPU 市场的 98%份额,当时产品以 A100 和 H100 为主;在 2024 年,市场推测其数据中心 GPU 出货量在超 400 万颗。基于此,我们假设全球 AI GPU 年需求量,以等效 H100 为基准,在近期、中期、远期分别为:500 万颗、1000 万颗、1500万颗(仅作为讨论时的参考,不代表本文对 AI GPU 销量做出预测),且假设海外先进晶圆厂良率为 50%。在国产算力需求测算方面,考虑到大陆先进晶圆厂缺少 EUV工具,在制造 Die size 超过 500mm2 的大芯片时因良率过低,不具备长期经济意义,因此我们在计算国产算力的 AI GPU 需求时,以 Die size 为 500mm2 作为等效基准,假设近期、中期、远期国产 AI GPU 需求分别为:100 万颗、300 万颗、500 万颗(仅作为讨论时的参考,不代表本文对国产 AI GPU 销量做出预测),且假设大陆晶圆厂良率为 25%。