2025年三大运营商第二曲线业务发展概

三大运营商在第二曲线业务上呈现出“差异化竞争、多点突破”的格局，“算力+AI”已成为突破业务增长瓶颈的关键抓手。中国移动 2025 年算力服务收入同比+11.1%至 898 亿元，其中智算服务收入增速高达 279%，拉动云算服务收入同比增长 13.9%，同时其智能服务收入同比+5.3%至 908 亿元。此外，中国移动还明确了“十五五”目标，即算力与智能服务收入翻番。中国电信 2025年产业数字化业务收入达 1473 亿元，其中天翼云收入达 1207 亿元，公有云IaaS 市场份额升至国内第二，IaaS+PaaS 市场份额居国内前三，AIDC 收入同比+15.0%至 345 亿元，智能收入同比+38.2%至 123 亿元，量子收入同比+65.4%。中国联通 2025 年战略性新兴产业收入占比首次突破 86%，其中算力业务收入占比达 15.4%，同比+1.1pct；人工智能相关业务收入同比增长超过147%，成为其增长最为迅猛的板块。算力服务、智能服务相关业务的爆发式增长得益于运营商在算力基础设施上的长期布局与国家战略的同频共振。中国移动 2025 年智算总规模达 92.5 EFLOPS（FP16），实现百卡至超万卡的全规格计算能力；升级九天基础大模型 3.0，推出超 100 款 AI+产品及应用解决方案、29 款垂类智能体。中国电信 2025 年自有智算能力达 46EFLOPS，研发超 110个行业大模型和 350 个行业智能体，服务超过 3.7 万家行业客户。中国联通智算规模达到 45 EFLOPS，推出“万象”数据工程平台、“元景”MaaS 平台、“万悟”智能体平台，积累超过 400TB 高质量数据集。