在我们的基准情况下,东方的独立中期估值上行空间为320亿元人民币,估值为40倍市盈率,目 前东方的H/A股交易在27.5倍/29.4倍2026年预测市盈率。虽然投资者主张在为其燃气轮机业务 在海外市场的估值时应给予明显溢价,但我们注意到东方的当前估值与全球燃气轮机领导者平均 50倍之间仍存在较大差距。在这种情况下,我们对其燃气轮机出口业务的基准目标估值赋予40 倍市盈率,考虑到其有限的业绩记录,给予全球领导者的折扣。我们的基准案例得出的2028年 东方燃气轮机出口机会的估值为320亿元人民币. 净利润. 净利润(人民币百万)