从国际经验来看,随着整体利率水平的下降,存款定期化或是趋势。国际经验来看,低利率阶段,往往伴随着定期存款占比的下降和活期存款占比的提升,反之亦然。美国在2008-2016 年低利率时期,大额定期存款占比持续下降,从 30%左右下降到 13%左右。而日本在长期低利率的过程中,活期存款占比更是大幅提升。从上世纪 90 年代初日本进入低利率阶段之后,日本活期存款占比就从过去 20 年的单边下降转为提升,活期存款占比从不到 25%的低位一路提升至 2006 年 56.5%的高位,而后在短债加息后小幅回落,之后进一步提升至 2024 年 1 季度 74.6%的高位,而后才在整体利率提升背景下开始逐步回落。相对来说,我国目前活期存款占总存款 25%左右的水平依然处于较低位置,与日本上世纪 80 年代末 90 年代初相当。