公司财务数据 2024 年百望股份实现总营收 6.59 亿元人民币,同比下降 8%。分业务来看:1)云化财税数字化解决方案实现收入 2.09 亿元,同比下降 4.8%,占总收入的 31.7%,收入下降主因市场竞争加剧导致云化财税数字化解决方案中的电商平台类发票服务的市场平均价格下降; 2)本地部署财税数字化解决方案 1.45 亿元,同比增长 5%,占总收入的 22.0%;3)数据驱动的分析服务 3.05 亿元,同比下降 13.5%,占总收入的 46.2%,其中数字精准营销服务收入 1.46 亿元,同比下降 30.7%,下降主因公司优化营销的金融产品组合,策略性减少低利润金融产品营销力度主动增加高毛利风险管理服务的收入占比(数字精准营销服务 2024年毛利率仅 0.9%,风险管理服务 2024 年毛利率达约 75.1%),2024 年风险管理服务收入占整体收入比提升 4.2 个百分点至 24.1%。2024 年整体毛利率小幅提升至 40%,公司策略性收缩低毛利的精准营销服务,我们认为长期将有助于提升整体毛利水平与公司盈利能力。