1.2.政策定调供给侧“反内卷”,行业盈利有望底部改善 2024 年 7 月,中央政治局会议首次提出“要强化行业自律,防止“内卷式”恶性竞争”;2025 年3月,政府工作报告提出“综合整治“内卷式”竞争”,成为年度重点工作任务之一;2025年 7 月,中央财经委员会第六次会议,再次强调“依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出”。2025 年 10月,新修订的《反不当竞争法》正式实施,与此前政治局会议、中央经济工作会议定调一脉相承,为治理“内卷式”恶性竞争提供了明确的法律依据和执法武器。在建材行业中,根据《建材行业稳增长工作方案(2025-2026 年)》,主要目标之一为 2025-2026 年,建材行业向好,盈利水平稳步提升。建材“反内卷”推进涉及水泥、玻纤、消费建材等多个细分行业,措施包括政策推动落后产能出清、龙头企业联合复价等多种方式,在“反内卷”定调下,供需矛盾有望缓解,进一步改善行业产品价格和盈利水平。