富马酸丙酚替诺福韦片(TAF)是 TDF 的改良版,也是美国 FDA 十年来批准的唯一一款乙肝新药,在剂量大幅缩小的同时抗病毒效果更强、耐药情况更少,2019 年全球销售额达到 4.88亿元(+52%)。吉利德 TAF 于 2018 年 11 月国内上市,经过 2019 年医保谈判降价至 539.4元/30 片,国内正大天晴、青峰药业和成都倍特等 10 家企业已申报仿制药,未来 TAF 渗透率有望逐年提升,公司 TAF 于 19 年 4 月进入新报序列,目前药学审评完成,考虑到未来带量采购降价,我们预计未来销售峰值有望达到 3 亿元。