海外海上单桩产品占比持续提升,盈利能力显著提升。2022-2024H1,公司海外收入占比持续提升,从 2022 年的 16.4%提升至 2024H1 的 55.9%。2022-2024Q3,公司毛利率分别为 16.72%、23.44%、27.19%,净利率分别为 8.82%、9.83%、12.23%,2022-2024H1 风电塔筒业务毛利率分别 15.11%、20.76%、22.65%,2023-2024H1 新能源发电业务毛利率分别为 89.65%、85.87%。公司毛利率 2022 年达到最低值,同期钢铁原材料价格也位于高位,之后公司通过优化产品和市场结构,主动降低收益率低、回款条件差的陆上产品规模,大幅提升更高技术标准、更高收益水平的海外海工产品销量,截止 2024H1,风电装备板块海外业务收入占比实现大幅提升,占比超过 60%,相较去年同期提升了 16pct。