储能业务：公司近几年重点投入布局储能业务，储能产品包括模块化储能变流器、集中式储能变流器以及户用储能一体机等等。其中户用储能一体机方案集合了公司在电力电子、储能领域的优势，能够即插即用，免系统调试，解决了海外安装产品服务成本高的痛点。公司与 Solar Edge 合作，户储产品远销欧洲等地，在今年欧洲整体能源紧缺，能源价格高企下，公司的储能业务实现了亮眼的表现。公司在北美市场的产品验证也在顺利推进，未来有望为公司储能业务提供新增量。今年欧洲经过“能源危机”，寻求能源独立性的意愿更加强烈，在此诉求下新能源发电配储能将成为能源独立下的首选。另外，欧洲德国等地，光伏配储能的度电成本已明显低于电网购电成本，储能的配置经济性凸显，公司在欧洲各国的储能业务有望因此受益。公司与美的合作，积极扩展产品渠道。在海外储能需求旺盛的情况下，根据公司的产能情况，我们预计储能 PACK 和一体机有望迎来快速放量，2022-2024 年两项产品销量分别达到511.8/2550.0/3951.0 MWh，PCS 销量将达到 106.0/284.6/469.0 MW。根据产品对应单价测算相应营收分别为 10.6/51.2/79.7 亿元，对应增速 1412.5%/383.4%/55.6%，综合毛利率分别为 29.4%/28.3%/27.9%。