预计在预测期内，最终市场的总金额接近3000亿美元。服务器- 专注的加速器销售预计将在2026年增长71%，达到1825亿美元, 长期复合年增长率为30%，推动该细分市场到2030年约达到4000亿美元。 尽管NVIDIA（乔·摩尔负责）应保持其在基于GPU的人工智能加速领域的主导地位, 但大型云服务商正在积极推进定制（非GPU）人工智能加速器策略，得到与领先半导 体供应商如博通、马维尔等建立的战略合作伙伴关系的支持。 在过去两年中，台积电的CoWoS产能扩张和分配一直是全球AI GPU和AI ASIC收入的 关键领先指标。尽管最终客户需求--尤其是NVIDIA客户的需求- 动因素，但我们发现全球云AI半导体收入预测现在正与台积电的CoWoS隐含芯片出货 量趋于一致。2026年，AI半导体代工需求的风险似乎有限，因为台积电的代工产能, 特别是3nm，仍然受限。这些供应限制应有助于防止过剩和减轻对潜在“AI泡沫”调 整的担忧。 我们对大中华半导体行业维持吸引的观点。然而，从2027年起，供需两方面可能会出现不确 极限，这加速了提高海外厂房建设，特别是在美国的需求。 的强劲需求，但仍然存在不确定性，即美国的电力短缺是否能够解决，以支持 来源：公司数据，Gartner，摩根士丹利研究。é=摩根士丹利研究预测.