从海外云计算厂商看,AI相关服务扭转了云业务增速放缓的态势,成为重要增长驱动。自2023年海外云厂商收入增速企稳回升,目前企业已开始将AI从概念验证转向实际应用。亚马逊AWS在24Q4实现营收288亿美元(YoY+18.93%),运营利润为106.3亿美元(YoY+48.3%),运营利润率为36.9%(YoY+7.3pct,QoQ-1.1pct),其中AI年化收入达数十亿美元。其中,生成式AI业务及非生成式AI均实现增长,企业开始关注新项目,将更多工作负载迁移至云端。24Q4微软Azure及其他云服务营收同比增长31%,其中AI贡献13pct增量(同口径上季度为+12pct)。AI服务年化收入130亿美元,同比增长157%,算力仍供不应求。24Q4谷歌云实现营收119.55亿美元(YoY+30.1%),运营利润率为17.5%(YoY+8.1pct),主要得益于云AI产品、核心GCP和Workspace的强劲营收表现。