4.中国与英国车险市场比较与启示 中国车险头部集中度较高,马太效应日益凸显。相较于英国市场整体完全竞争的市场格局,中国车险与财险险市场格局呈现头部化趋势更为明显,老三家分别占据车险市场和财险市场69%和 74%份额,车险方面,人保车险市占率保持在 32%-33%区间,CR3 在过去 5 年期间市占率维持在 69%-70%。非车险方面,非车险保费较快增长,CR3市占率得到稳步提升,人保财险与平安产险市占率小幅下滑,太保财险增长明显,CR3在过去 4年维持在 74%-75%。我们认为随着车险综改成果显现,费用率战争硝烟显著缓解,车险市场格局趋于稳定,头部和中小财险公司在市占率达成一定平衡,规模比拼转向价值导向,这样格局无疑利好于头部险企。