以 2012 年券商创新大会为里程碑,监管层推出了一揽子力度空前的行业创新政策,为券商打开了从传统通道业务向多元化业务转型的广阔空间。 2012 年 5 月,监管部门召开了证券公司创新发展研讨会,被业内视为证券行业进入创新发展阶段的信号。会议明确并推出了支持行业创新的“十一条”举措,具体方向包括:提高理财类产品创新能力、放宽业务范围和投资方式限制、扩大代销金融产品范围、推动营业部组织创新、鼓励参与场外市场及中小微企业私募债等,为当时以“靠天吃饭”的传统业务为主的券商行业注入了新的增长引擎。此后,融资融券标的扩容、资产管理“备案制”改革、中小企业私募债试点等具体措施在 2012 年至 2013 年间密集落地,推动创新业务进入实质性发展阶段。