从 NAND供给端看，各大厂商已有实质性减产动作，2023年 NAND供给位元涨幅收敛到 21%，投片量涨幅收敛到 1%。根据 TrendForce 的数据，以存储位元计算，2023 年全球 NAND 供给位元达 8954 亿（等价 8GB），同比增加 21%。以晶圆产出计算，2023 年全球 NAND 晶圆产量 2061 万片（等价 12 英寸），同比增加 1%。展望 2023 年各大存储厂商 NAND 产能情况，三星、YMTC 将增产，铠侠/WDC、海力士和美光都将减产，同时国内 NAND 大厂长江存储受困于美国制裁，也将减产 128 层以上 NAND Flash 产品。在终端需求不景气以及 NAND价格持续下跌的背景下，三星激进扩产的原因主要在于：1）NAND 芯片竞争对手较多，部分竞争对手如铠侠与 WDC 的联盟产品组合单一，专注于 NAND 业务，缺乏 DRAM 的产品组合来保护营业利润，因此总体抗风险能力略逊于其他同时专注于 DRAM 和 NAND 的存储厂商。三星或希望通过激进的扩产计划，来抢占部分竞争对手的份额（历史上前几轮也是如此）。2）三星一部分 NAND 的产能来自西安工厂，长期来看西安厂扩产能力有限，三星或在韩国厂增加弥补西安厂产能下滑的风险。